Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


3.1. Общие положения

  Инвестиционная сфера - система экономических отношений, возникающих между ее субъектами в процессе реализации инвестиций. Экономические отношения многообразны: они возникают на всех стадиях инвестиционного процесса. Особое место в них занимают финансы и кредит, которые имеют общие признаки и, прежде всего стоимость. Стоимость существует в товарной и денежной форме. Финансы и кредит имеют денежную форму экономических отношений.
  Финансы — это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и использование их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.
  Таким образом, отличительными чертами финансов являются наличие распределения и перераспределения и цели, на которые направлено это распределение (перераспределение) - расширенное воспроизводство, материальное стимулирование (в том числе и оплата труда), удовлетворение нужд общества.
  Процесс стоимостного распределения общественного продукта, в ходе которого созданная в производстве стоимость делится между субъектами хозяйствования, а у каждого из них - по целевому назначению, чрезвычайно сложен. При этом финансы, участвуя в стоимостном распределении, тесно связаны и взаимодействуют с такими категориями как цена, заработная плата, кредит.
  Кредит во многом однотипен с финансами. Общие черты, которые говорят об их родственной экономической природе таковы: распределительный (перераспределительный) характер как финансовых, так и кредитных отношений; денежный характер финансовых и кредитных отношений и другие.
  Вместе с тем характер их функционирования существенно различается.
  Кредит, в отличие от финансов, функционирует на возвратной основе. Это означает, что любая ссуда (кредит) должна быть обязательно возвращена кредитору после истечения установленного договором срока.
  Кредитные ресурсы выражают «разорванное» во времени движение стоимости: сначала от кредитора к заемщику, а затем наоборот. Финансовые ресурсы, наоборот, имеют одностороннее движение стоимости, здесь возврата не наблюдается.
  Кредитное перераспределение связано с движением денежных средств между участниками (субъектами) хозяйственной деятельности. Финансовое же распределение (перераспределение) предусматривает движение денежных средств как между участниками (субъектами) хозяйственной деятельности, так и в рамках каждого из них по целевому назначению в соответствии с общественными потребностями.
  Кредитные ресурсы формируются в процессе перераспределения за счет временно свободных денежных средств предприятий (объединений), организаций, учреждений, органов государственного управления, граждан. Финансовые ресурсы образуются из доходов и денежных накоплений, образующихся на стадии стоимостного распределения.
  Кредитные ресурсы предоставляются заемщикам на определенный срок на условиях возвратности и платности. Цену за пользование кредитом определяет ссудный процент. Финансовые ресурсы могут предоставляться бесплатно и без установления условий их возвращения.
  И, наконец, в отличие от финансов кредит имеет более тесную связь с оборотом. В этом смысле показательным является не инвестиционный кредит, который направляется, в основном, на расширенное воспроизводство и здесь он сходен с финансами, а кредит под текущую деятельность, направляемый на пополнение оборотных, и, прежде всего, денежных средств, недостающих субъекту хозяйствования.
  Наличие общих черт у финансов и кредита предопределяет их тесную взаимосвязь и взаимодействие в распределительном процессе. Особенно отчетливо это проявляется при комплексном использовании финансовых и кредитных ресурсов в случае инвестирования и текущей деятельности предприятия.
  Так, при недостатке у предприятий финансовых ресурсов для нормального осуществления производственного процесса или инвестирования они используют банковские кредиты. Временно свободные финансовые ресурсы предприятий и организаций хранятся на счетах в учреждениях банков, что позволяет рационально использовать их в качестве кредитных средств для удовлетворения потребностей расширенного воспроизводства в рамках народного хозяйства в целом.
  Функционирование финансов способствует созданию и росту кредитных ресурсов; функционирование кредита, в свою очередь, позволяет формировать финансовые ресурсы в распоряжении субъектов хозяйствования и государства, в том числе через рынок инвестиций.
  Взаимосвязь финансов и кредита ярко проявляется в банковском проценте, непосредственно связанном с существованием и функционированием кредита.
  Тесная взаимосвязь финансов и кредита обуславливает органическое сочетание методов финансового и кредитного обеспечения потребностей инвестиционного процесса. В этом случае говорят о методах функционирования финансово-кредитного механизма инвестиционной сферы.
  Методы функционирования финансово-кредитного механизма инвестиционной сферы затрагивают вопросы формирования источников финансирования инвестиций и правила взаимодействия всех субъектов инвестиционной деятельности (участвующих, обеспечивающих и регулирующих).
  Финансирование инвестиций - это процесс направления денежных средств в объекты инвестиционной деятельности. Процесс описывается такими параметрами, как общее количество необходимых денежных средств, источники их поступления, интенсивность поступления денежных средств (плотность денежного потока), продолжительность поступления денежных средств.
  Инвестиции могут осуществляться за счет:
  • собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов (прибыли; амортизационных отчислений; накоплений и сбережений граждан и юридических лиц; средств, выплачиваемых органами страхования в виде потерь от стихийных бедствий и др.);
  • заемных финансовых средств инвесторов (облигационных займов, банковских кредитов, бюджетных кредитов и займов от юридических и физических лиц и др.);
  • привлеченных финансовых средств (средств, полученных от продажи акций; паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан и юридических лиц и др.);
  • денежных средств, централизуемых союзами (объединениями предприятий);
  • инвестиционных ассигнований из государственного бюджета Российской Федерации, бюджетов субъектов федерации, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;
  • иностранных инвестиций.

 
© www.textb.net