Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


1.2. Основы финансово-инвестиционной деятельности

  Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, заключающееся в осуществлении практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
  В соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета инвестиционная деятельность - это приобретение или реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.
  Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые, реконструируемые и модернизируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства; предприятия (бизнес); ценные бумаги (акции, облигации, векселя, опционы и др.); целевые денежные вклады; научно - техническая продукция и другие объекты собственности; приносящая доход недвижимость; имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
  В России запрещено инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других стандартов и норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.
  Субъектами (участниками) инвестиционной деятельности являются инвесторы (заказчики); исполнители работ (подрядчики); пользователи объектов инвестиционной деятельности; поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования, научно-технической и проектной продукции; банковские, страховые и посреднические организации, организации-гаранты; государственные контролирующие организации. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.
  Данные субъекты действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация денежных и материальных вложений (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Элементы инвестиционной сферы

Рис. 1.1. Элементы инвестиционной сферы

  В состав инвестиционной сферы включаются:
  а) сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в основные и оборотные фонды отраслей народного хозяйства, создается приносящая доход недвижимость;
  б) инновационная сфера, где реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
  в) сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах);
  г) сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.
  Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение
  собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:
  • органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
  • граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические липа;
  • иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
  Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.
  Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций.
  В реализации инвестиционной деятельности могут быть задействованы инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается инвестиционный объект. В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.
  Инвестор, не являющийся пользователем объектов инвестиционной деятельности, имеет право контролировать их целевое использование и осуществлять в отношениях с пользователями таких объектов другие права, предусмотренные договором (контрактом) и законодательством, действующим на территории РФ. Он вправе передать по договору (контракту) свои правомочия по инвестициям и их результатам гражданам, юридическим лицам, государственным и муниципальным органам в установленном законом порядке. Инвестор вправе владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование на территории РФ.
  Инвестиционные институты (юридические лица) создаются в любой организационно­правовой форме хозяйствования. Учредителями инвестиционных институтов могут быть граждане (отечественные и иностранные) и юридические лица. В качестве инвестиционных институтов могут выступать банки. Инвестиционный институт может осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве:
  • посредника (финансового брокера); инвестиционного консультанта;
  • инвестиционной компании; инвестиционного фонда; паевого инвестиционного фонда. В последнее время в России проявилась тенденция к появлению инвестиционных банков.
  Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними. В осуществлении договорных отношений между ними не допускается вмешательство государственных органов и должностных лиц, выходящие за пределы их компетенции.
  Условия договоров (контрактов), заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия. В случаях, если после их заключения законодательством, действующим на территории РФ, установлены условия, ухудшающие положение партнеров, договоры (контракты) могут быть изменены.
  Незавершенные объекты инвестиционной деятельности являются долевой собственностью субъектов инвестиционного процесса до момента приемки и оплаты инвестором (заказчиком) выполненных работ и услуг. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором (контрактом).
  В зависимости от масштаба инвестиций инвестиционные проекты можно классифицировать следующим образом (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от масштабов инвестирования

Таблица 1.1. Классификация инвестиционных проектов в зависимости от масштабов инвестирования

  Все инвестиционные проекты до их утверждения независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений - подлежат экспертизе в соответствии с законодательством РФ. Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений. Все инвестиционные проекты подлежат также экологической экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.
  Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется федеральными органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.
  Инвестиции подразделяются по видам вложений на финансовые вложения и инвестиции в нефинансовые активы.
  Финансовые вложения представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, капитал предприятий за рубежом и т.п., а также займов, предоставленных юридическому лицу другим юридическим лицом.
  Финансовые вложения, осуществленные предприятием в зависимости от срока погашения займов и кредитов, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
  Долгосрочными финансовыми вложениями считаются вложения, осуществляемые с намерением получения доходов (дивидендов) по ним более одного года. К ним относятся также вложения в ценные бумаги, по которым срок погашения (выкупа) не установлен (например, акции), но имеется намерение получать доходы по ним более одного года.
  Краткосрочными финансовыми вложениями считаются вложения, осуществляемые с намерением получения доходов (дивидендов) по ним в течение срока, не превышающего один год.
  Финансовые вложения в предприятие в зависимости от срока погашения займов и кредитов, полученных юридическим лицом, также распределяются на долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные (на срок менее одного года). Акции, выпущенные юридическим лицом (включая эмиссионный доход, зачисленный в добавочный капитал), а также вложения других юридических лиц в уставный капитал данного юридического лица относятся к долгосрочным финансовым вложениям.
  Инвестиции в нефинансовые активы включают:
  • Инвестиции в основной капитал, которые представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов. В соответствии с производственной структурой и спецификой основных фондов, инвестиции в основной капитал могут быть определены как затраты на выполнение строительных и монтажных работ, проектно-изыскательских работ, приобретение оборудования, входящего и не входящего в сметы строек, требующего и не требующего монтажа, производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, рабочего и продуктивного скота, по насаждению и выращиванию многолетних плодово-ягодных культур, лесных полос и других затрат, включаемых в инвестиции в основной капитал.
  • Нематериальные активы - патенты, лицензии, права пользования земельными участками, объектами природопользования, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и т.д. Данные учитываются на основании оплаченных или принятых к оплате счетов продавцов после оприходования и постановки нематериальных активов на учет.
  • Капитальный ремонт основных фондов (средств) подразделяется на капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений.
  Капитальным ремонтом машин, оборудования, транспортных средств считается такой вид ремонта, при котором, как правило, производится полная разборка агрегата, замена или восстановление всех изношенных деталей и узлов, ремонт базовых и других деталей и узлов, сборка, регулирование и испытание агрегата.
  При капитальном ремонте здании и сооружений производится смена изношенных конструкций и деталей или замена их на более прочные и экономичные, улучшающие эксплуатационные возможности ремонтируемого объекта, кроме полной замены основных конструкций (стены, фундаменты, междуэтажные перекрытия и др.)
  • Инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования - затраты на их приобретение на основе документов, выданных государственными органами по земельным ресурсам и землеустройству согласно оплаченным или принятым к оплате счетам.
  • Инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств - это затраты, которые слагаются из поступлений оборотных средств в запасы и их выбытия и определяются как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них. Изменение запасов материальных оборотных средств определяется как сумма следующих элементов: производственные запасы; незавершенное производство; готовая продукция и товары; запасы продукции сельского хозяйства в личных подсобных хозяйствах населения и в крестьянских (фермерских) хозяйствах; лесонасаждения; государственные материальные резервы.

 
© www.textb.net