Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


6.1. Инвестиционный потенциал экономических систем

  В экономике общественное разделение труда является общим условием и формой проявления развития производительных сил. Наиболее общими формами разделения труда являются:
  а) отраслевое или частное, связанное с обособлением отдельных частей общественного труда на основе специфики производимых продуктов и потребительных стоимостей;
  б) территориальное разделение труда, обусловленное особенностями условий производства, связанными со спецификой той или иной территории.
  Территориальное разделение труда основывается на разделении синтетического процесса труда на конкретные виды и подвиды и на их закреплении за отдельными предприятиями. В соответствии с рыночными механизмами развитие конкретных производств происходит в определенных географических районах мира или отдельных стран, обладающих необходимыми, достаточными и наиболее благоприятными именно для данного направления производства условиями, в результате чего отдельные виды производительной деятельности постепенно закрепляются за тем или иным регионом. На первом этапе естественной и объективной базой такого закрепления является сложный взаимоувязанный комплекс территориальных природных, географических и социально-экономических условий, к которым в первую очередь следует отнести:
  • ресурсно-сырьевое обеспечение производственных процессов;
  • производственные мощности, включая технологии и наличие квалифицированной рабочей силы и управленцев;
  • инфраструктурное развитие территорий в части отраслей энергетики, транспорта и связи;
  • потребительский спрос, финансовые ресурсы и пр.
  Такого рода внешние по отношению к самому феномену производственного процесса экономические факторы имеют ту же основу, что и закрепление отдельных видов конкретного труда за отдельными производствами. Для того, чтобы территориальное разделение труда получило внутренние импульсы, самодостаточные мотивы развития, необходимо обретение им собственного, отличного от отраслевого разделения труда содержания. Именно эти внепроизводственные экономические факторы во многом устанавливаются институциональной и экономической деятельностью государств или их отдельных регионов на основе постановки ими проблем территориального планирования и управления экономическим развитием исходя из внутренних целей и движущих факторов данной территориальной ячейки. В этих рамках отраслевое и территориальное разделение труда обусловливают и взаимодополняют друг друга. Взаимообусловленное движение этих двух наиболее общих форм разделения труда является постоянной основой развития производительных сил как в мировом, так и в государственном масштабах.
  Под термином "регион" в современной экономической науке понимается достаточно широкий круг экономических объектов от международных систем (страны Азиатско- тихоокеанского региона, регион Балтийского моря) до территориальных образований отдельных государств (Дальневосточный регион, Северо-Кавказский регион и т.д.). Применительно к данному исследованию в качестве базового примем следующее определение: "под регионом РФ понимается часть ее территории, обладающая общностью природных, социально-экономических, национально-культурных и иных условий. Регион не обязательно должен совпадать с границами субъекта Федерации - в ряде случаев он может объединять территории нескольких смежных субъектов".
  Цели и задачи региональной политики, ее формы и методы в различных государствах, а тем более в межстрановых объединениях могут значительно различаться и варьировать в значительных пределах. Наряду с макроэкономическим регулированием инвестиционной деятельности на уровне государства и микроэкономическим характером принятия инвестиционных решений на уровне домохозяйств и предприятий (фирм) очевидно, существует особый круг инвестиционных проблем мезоуровня, относящихся к компетенции территорий (регионов). Очевидно, что возможно выделение в региональной инвестиционной политике общих черт, к числу которых следует отнести.
  1) Выравнивание социально-экономических условий на всей территории региона, создание и упрочение в его рамках единого экономического пространства.
  2) Максимальное использование и развитие имеющегося производственного, природно­ресурсного потенциала и культурно-демографических особенностей.
  3) Создание оптимального законодательного режима с учетом требований экономического развития, экономического баланса и обеспечения государственного суверенитета.
  4) Приоритетное развитие объектов и направлений деятельности, имеющих особо важное значение для данного региона.
  В соответствии с установленными региональными целями и задачами создаются соответствующие экономические механизмы, от эффективности которых в значительной степени зависит достижение поставленных целей в организации инвестиционных процессов.
  Применительно к условиям РФ проблемы регионального развития приобретают особо сложный и быстротекущий характер. Несимметричный характер и нестабильность федеративных отношений, различия в стартовом развитии производительных сил, в природных и прочих условиях на фоне кризисных явлений вызывают дополнительные трения между регионами, а также между регионами и центром. Так, в частности, в борьбе за привлечение отечественных и иностранных инвестиций Калининградская область конкурирует не только с такими крупными и потенциально привлекательными субъектами Северо-запада РФ как Санкт-Петербург, Ленинградская, Псковская, Смоленская области и др., но и с такими государствами как Польша, Литва, Латвия. При выборе потенциально эффективного приложения средств инвестор ориентируется не только на тщательный анализ микроэкономических условий инвестирования, но и на опубликованные макроэкономические характеристики страны и региона. Соответственно, успешность привлечения инвестиционных ресурсов в калининградскую экономику во многом зависит от ряда макроэкономических показателей, характеризующих Калининградскую область и отличия их (в благоприятную сторону) от аналогичных показателей конкурирующих регионов России и других стран.
  Согласно распространенной в последние годы и практически широко используемой в России методике определения рейтинга инвестиционной привлекательности регионов (журнал «Эксперт», консалтинговое агентство «Эксперт-география») среди главных составляющих инвестиционного климата выделяют:
  1) инвестиционный потенциал как сумму объективных предпосылок для эффективного вложения инвестиций, зависящих от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования и их экономического здоровья;
  2) инвестиционный риск как вероятность потери инвестиций или получения дохода от них;
  3) инвестиционное законодательство, как основополагающую правовую базу ведения инвестиционной деятельности на федеральном и региональном уровнях.
  При этом под инвестиционным потенциалом региона понимаются объективные возможности данного региона, определяемые совокупностью характеристик, учитывающих основные макроэкономические параметры, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, производственной, экономической и социальной инфраструктурой и т.д.), потребительский спрос населения и др. В соответствии с методикой интегральный инвестиционный потенциал региона формируется, по крайней мере, из десяти частных потенциалов:
  1) производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности предпринимательских структур и населения региона);
  2) кадрового (наличие профессионально обученной рабочей силы и квалифицированного инженерно-технического персонала);
  3) ресурсно-сырьевого (обеспеченность экономической деятельности в регионе балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
  4) потребительского (совокупная покупательная способность населения);
  5) инфраструктурного (уровень развития в регионе производственной, экономической и социальной инфраструктур);
  6) институционального (обеспеченность развития региона необходимыми институтами рыночной экономики);
  7) интеллектуального (образовательный уровень населения, масштабы ведения в регионе НИОКР и др.);
  8) инновационного (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса и степень модернизации производства в регионе);
  9) финансового (размеры налоговой базы, прибыльность предприятий, уровень доходов домохозяйств региона и т.д.);
  10) локационного (экономико-географическое положение региона относительно Москвы и Петербурга, главных транспортных коммуникаций, стран «нового» и «старого» зарубежья и т.д.).
  Оценка инвестиционного риска для вложений в конкретный регион осуществляется на основе учета следующих групп показателей:
  1) экономического риска (степень экономического спада, тенденции в формировании регионального валового продукта и т.д.);
  2) социального риска (уровень социальной напряженности в регионе);
  3) политического риска (степень приверженности властей рыночным преобразованиям, синхронность их действий по созданию благоприятного инвестиционного климата и т.д.);
  4) финансового риска (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
  5) законодательного риска (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства);
  6) экологического риска (степень напряженности экологической ситуации в регионе, деградации природной среды, решения по развитию природоохранных мероприятий);
  7) криминального риска (уровень преступности, размеры теневой экономики, оценка вовлеченности криминальных кругов в легальную экономику и т.д.).
  Наконец, инвестиционное законодательство региона как потенциал тесно увязано с принятыми и действующими специальными нормативными актами как федерального, так и субъектного уровня, регулирующими инвестиционную деятельность. В развитие принятых федеральными органами законов власти отдельных субъектов Федерации самостоятельно определяют возможность инвестирования в своих регионах или пользуются отдельными территориально ориентированными законодательными актами РФ.
  На территории РФ сформировались две зоны с наиболее благоприятными условиями инвестирования. Первая из них представляет собой полосу из 10 регионов северо-запада и центральной части России, ограниченную мегаполисами Москвы и Санкт-Петербурга и ориентированную на страны ЕС. Вторую зону составляют регионы Сибири и Дальнего Востока (Приморский край, Амурская, Иркутская область и др.), ориентированные на страны Азиатско- тихоокеанского региона.
  При всей известности и распространенности применения указанной методики оценки рейтинга инвестиционной привлекательности регионов, нельзя не отметить ее некоторый схематизм и формальный характер. Составляющие инвестиционного потенциала региона, как и, собственно, его интегральный показатель, определяются обезличенной точечной числовой оценкой, отражающей место данного региона в ряду других субъектов РФ, что не дает достаточных оснований для конструктивных выводов и предложений по совершенствованию инвестиционного климата региона. В целом методика определения региональных рейтингов в своей основе, очевидно, нацелена на использование полученных результатов портфельными инвесторами для игры на фондовом рынке и в меньшей степени может быть использована для оценки эффективности направления инвестиций в реальный сектор экономики, где требуется углубленный анализ показателей на микроуровне. Конечно же, данная методика носит узкоцелевой характер и может служить только предварительным ориентиром для выбора сфер приложения капитала.
  В рамках современных социально-ориентированных моделей рыночной экономики возникает тенденция к переходу экономических регионов к общественно-экономическому плановому самоуправлению. Основой такого социально-ориентированного развития является региональное финансовое планирование, осуществляемое на основе индикативных подходов и составления балансовых моделей. В зависимости от сложившихся и перспективных экономических направлений развития региона и необходимости решения социальных задач экономические органы определяют общий баланс денежных расходов и доходов региона с разбивкой по годам. Значительная часть затрат регионального бюджета носит инвестиционный характер, в частности, к ним относятся строительство объектов социальной инфраструктуры и приобретение для нее оборудования. Такие инвестиции обеспечивают расширенное воспроизводство социально-демографической основы; промышленного развития. Многие объекты производственной инфраструктуры, включая строительство дорог, хранилищ и т.д., также финансируются за счет целевых фондов и специальных отчислений предприятий, размещенных в данном регионе. Формирование этих фондов осуществляется, прежде всего, в рамках регионального бюджета. К ним относятся все инвестиционные фонды, а также кредиты, субсидии, дотации и субвенции из регионального бюджета. Хотя в целом доля таких фондов невелика, но в большинстве стран она растет.
  Все регионы России крайне заинтересованы в привлечении на свою территорию прямых инвестиций и предпринимают для этого значительные усилия. Заинтересованность региональных властей в привлечении прямых инвестиций носит прагматичную природу: обеспечение занятости и роста благосостояния населения, развитие экономической инфраструктуры, увеличение бюджетных доходов, насыщение местного потребительского рынка и пр.
  В экономической теории прямые инвестиции представляют собой обретение длительного интереса резидента одной страны (прямого инвестора) в предприятиях-резидентах другой страны. При этом движущим мотивом инвестора является стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль и диверсифицировать риск. Ввиду огромных различий в экономическом, сырьевом и производственном потенциале регионов России задачи оптимального размещения капитала усложняются. В этой связи региональные власти должны разработать и осуществить на практике комплексные мероприятия, которые непосредственно обеспечат приток прямых инвестиций на их территорию.
  Региональные власти могут использовать различные механизмы привлечения прямых инвестиций. Условно их можно разделить на следующие группы:
  • государственная поддержка прямых инвестиций на региональном уровне;
  • создание особых (специальных) зон экономического и технологического развития;
  • финансовая поддержка и содействие инвестиционной деятельности;
  • создание регионального агентства по инвестиционной политике;
  • создание дополнительных побудительных механизмов для потенциальных инвесторов, конкурентных по отношению к другим регионам;
  • создание эффективной информационной системы для инвесторов;
  • мероприятия по созданию благоприятного имиджа региона в глазах потенциальных инвесторов.
  Государственная поддержка прямых инвестиций может осуществляться региональными властями на основе следующих механизмов.
  • Предоставление бюджетных гарантий.
  • Страхование зарубежных инвестиций.
  • Урегулирование инвестиционных споров.
  • Административная и консультативная поддержка.
  Создание специальных экономических зон экономического и технологического развития является в соответствии с мировой практикой одним из наиболее привлекательных механизмов привлечения прямых инвестиций. Как правило, в особых экономических зонах инвесторам предлагается удобная и практичная экономическая и производственная инфраструктура для развития любых или определенных видов предпринимательской деятельности, а именно:
  • квалифицированная рабочая сила, включая инженерно-технический, исследовательский и научный персонал;
  • подготовленный офисный персонал;
  • наличие развитых транспортных коммуникаций и современных средств и сетей связи;
  • финансовые учреждения (банки, страховые компании и т.д.);
  • облегченный режим регистрации предприятий;
  • благоприятная деловая атмосфера, нацеленная на поддержку предпринимательства;
  • привилегированный режим для дополнительной мотивации инвесторов (налоговые льготы, гарантии, прямая финансовая поддержка и т.д.).
  Спектр возможных вариантов особых экономических зон применительно к условиям России может быть весьма обширен: от экспортоориентированных зон до технополисов и парков высоких технологий. На протяжении девяностых годов в России уже создан ряд экономических зон, характеризуемых различными вариантами режимов свободной таможенной зоны и ориентацией на экспорт или импортозамещение. В целом, следует отметить, что, несмотря на усилия Правительства РФ, направленные на стимулирование развития особых экономических зон на территории России, до сих пор не выработана единая комплексная концептуальная основа их формирования.
  Финансовая поддержка и содействие со стороны региональных властей инвесторам, осуществляющим прямые инвестиции, могут в значительной степени усилить конкурентоспособность территории в борьбе за привлечение инвестиций. Инструментарий финансовой поддержки и содействия на региональном уровне, как правило, включает в себя:
  • участие в финансировании проектов и обеспечении финансовых гарантий за счет Регионального бюджета развития;
  • содействие организации консорциумов для финансирования крупных инвестиционных проектов;
  • содействие созданию региональных финансово-промышленных групп;
  • внешние займы (в случае государственных проектов);
  • поддержка малого и среднего бизнеса в рамках принятых региональных программ.
  Региональный бюджет развития может стать важным механизмом для стимулирования инвестиционной деятельности на территории региона. Особенности его формирования и действия изложены ниже.
  Создание специальных побудительных механизмов для потенциальных инвесторов имеет целью повышение конкурентоспособности территории по отношению к другим регионам России в части привлечения прямых инвестиций.
  Четкая структуризация побудительных мотивов и доведение их до сведения потенциальных прямых инвесторов в ходе активных PR-компаний по продвижению имиджа региона значительно облегчает привлечение финансовых средств. В то же время, соревнуясь за привлечение прямых инвестиций, регионы идут на множество уступок финансового и нефинансового характера. Эта не вполне добросовестная и несистемная конкуренция носит непродуктивный характер, непосредственно отражается на состоянии доходной части регионального бюджета и ведет к искажению рыночного пространства страны и массовому уклонению хозяйствующих субъектов от налогов.
  Наибольший эффект для привлечения в регион прямых инвестиций может принести «интегрированный пакет» побудительных механизмов, сопровождаемый определенными ограничениями (например: минимальный уровень занятости, установленный уровень экспорта, участие в обучении персонала, установленный процентный минимум использования местных компонентов и пр.). В состав «интегрированного пакета» следует включить:
  • ступенчатое построение налоговых льгот, ослабляющее их по мере окупаемости проекта;
  • быстрое уменьшение стоимости активов (ускоренная амортизация) в соответствии с международными стандартами;
  • особый таможенный режим для импорта оборудования и запасных частей, необходимых для функционирования инвестиционного проекта;
  • помощь со стороны региональных властей в выборе удобных мест для осуществления инвестиционных проектов (инженерные сети, транспортные коммуникации и т.д.);
  • создание регионального агентства развития, курирующего инвестиционные проекты со стоимостью, превышающей определенную сумму;
  • поощрение иностранных компаний, ведущих за собой новых инвесторов;
  • особые условия для прямых инвестиций в депрессивные районы (города) региона.
  Интегрированный пакет побудительных механизмов и ограничений должен быть понятен, законодательно подтвержден, стабилен и максимально доведен до сведения потенциальных инвесторов.
  Создание эффективной информационной системы для привлечения потенциальных инвесторов является одной из важных задач, обеспечивающих получение требуемого для территорий результата. Недостаточно создать выгодные условия для привлечения прямых инвестиций, необходимо, чтобы информация об этом достигла потенциальных инвесторов и вызвала у них интерес.
  Информационная система для привлечения потенциальных инвесторов должна удовлетворять следующим основным требованиям:
  • адресность;
  • полнота и актуальность;
  • привлекательность.
  Мероприятия по созданию благоприятного имиджа региона в глазах потенциальных инвесторов должны включать в себя комплекс практических действий по распространению коммерчески важных сведений о регионе, его рекламе и необходимому уровню консультирования на основе:
  • сфокусированного подхода;
  • жесткого контроля за расходами;
  • разумного делегирования полномочий.
  Субъекты федерации могут задействовать в этих целях смежные направления региональной политики для повышения имиджа региона, например, культуру, историю, туризм.
  К числу основных мероприятий по созданию благоприятного имиджа региона в глазах потенциальных инвесторов следует отнести:
  • тематические семинары (выездные и региональные) по привлечению инвестиций в экономику региона;
  • научно-практические конференции по определению перспективных способов привлечения инвестиций в регион;
  • целевые рекламные компании в СМИ (в стране и за рубежом);
  • непосредственные контакты с главными редакторами основных агентств новостей и телеканалов (в стране и за рубежом);
  • проведение «инвестиционных туров» по территории региона для групп потенциальных инвесторов;
  • создание представительств региональной исполнительной власти в ключевых регионах и странах - источниках потенциальных инвестиций;
  • участие в международных выставках и торговых ярмарках;
  • «раскручивание» положительного образа Регионального агентства развития (торговая марка, корпоративная культура, нацеленность на конкретного инвестора и т.д.).
  Для финансирования крупных инвестиционных проектов, особенно в сфере экономической инфраструктуры, региональным властям следует инициировать формирование региональных, национальных и международных консорциумов, что позволяет диверсифицировать риски и привлечь для финансирования проекта крупные ресурсы. В некоторых регионах России наблюдается процесс формирования региональных ФПГ. В ряде случаев этот процесс инициируется и поддерживается региональными властями. Объединение в ФПГ части региональных предприятий помогает сосредоточить управление диверсифицированным производством, улучшить инвестиционные потоки, сосредоточить финансовые операции в центральной компании, проводя согласованную коммерческую деятельность. В результате появляется возможность производства конкурентоспособной продукции на мировом уровне за счет модернизации и совершенствования производственных мощностей.
  В случае осуществления региональными властями крупных инвестиционных проектов в сфере инфраструктуры за счет государственных средств целесообразно привлечение внешних займов на льготных условиях за счет Мирового банка, ЕБРР и других специальных финансовых институтов. Это позволяет снизить (распределить) нагрузку на государственный и/или региональный бюджет, получить квалифицированную финансовую консультативную помощь со стороны мирового сообщества, определить источники возврата средств и доходность осуществляемых проектов.

 
© www.textb.net