Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


4.1. Планирование реализации инвестиционных программ

  Основными элементами экономического механизма в инвестиционной сфере являются:
  - формы и методы планирования инвестиционной деятельности;
  - механизм формирования инвестиционных ресурсов и финансирования инвестиционных процессов;
  - механизм ценообразования в инвестиционной сфере;
  - система экономических интересов участников инвестиционного процесса.
  В практике планирования встречаются две разновидности территориальных программ. Одна из них представляет собой относительно самостоятельную часть глобальной территориальной программы, включающей мероприятия, направленные на реализацию одной или нескольких её задач. Вторая разновидность связана с решением автономных проблем, имеющих важное народно-хозяйственное значение, но по своим масштабам и социально-экономическому влиянию затрагивающих интересы крупного экономического района или же связана с формированием отдельных производственных комплексов в границах субъекта РФ.
  В соответствии с этим к настоящему времени выделилось два вида технологий разработки территориальных программ: проектирование программ как единых документов одним плановым органом и формирование программ на базе отбора готовых и предложенных для включения в них инвестиционных проектов. Именно в такой последовательности эти технологии рассматриваются далее в настоящем пособии.
  Формирование территориальных программ в первом случае начинается с определения программообразующих отраслевых и межотраслевых проектов. Это означает, что в программе выделяются как составные части подпрограммы, образующие определённый комплекс. Поскольку принцип комплексности программы реализуется через технологические и экономические взаимосвязи всех её составляющих, сроки реализации подпрограмм должны быть упорядочены во времени.
  При определении набора территориальных подпрограмм важно учитывать, что отдельные аспекты и конкретные вопросы могут иметь межпрограммное значение, т.е. влиять на решение сходных задач разных программ этого уровня или непрограммных задач развития отдельных административных образований и отраслей народного хозяйства.
  Для таких программ изначально проектируется необходимая инфраструктура, причём так, чтобы в каждый момент времени инфраструктурные отрасли программы обеспечивали бесперебойно выполнение мероприятий и заданий программы.
  Территориальные программы связаны с решением конкретных задач в рамках ограниченных территорий. Они могут отражать относительно завершённые стадии решения экстерриториальной программы или же выполнять самостоятельную роль в решении определённых задач в экономическом и социальном развитии страны и отдельного субъекта РФ.
  В первом случае задачи территориальной программы органически связаны с конечными целями глобальной программы, а время её выполнения определяется принятой для всей проблемы последовательностью осуществления её важнейших этапов.
  Территориальные программы обладают определёнными чертами. Так, если глобальная программа может функционировать только в системе утверждаемых предплановых разработок, то территориальная программа должна обладать свойствами директивного документа.
  При общей идее формирования относительно обособленных территориальных образований территориальные программы взаимосвязаны общей концепцией и временной последовательностью, заложенной в глобальной программе.
  Приоритетность отдельных территориальных программ устанавливается в рамках глобальной программы. При этом учитывается роль каждой программы в решении народнохозяйственных задач и обеспечении последовательного достижения конечных целей всей проблемы. Очерёдность формирования отдельных территориальных программ устанавливается исходя из различных критериев.
  Следует, однако, отметить, что система территориальных программ, отражая главные аспекты проблемы, не в состоянии охватить полностью все вопросы социально-экономического и производственно-технического содержания глобальной проблемы, её ареал не покрывается пространственными границами субъекта РФ.
  Во-первых, их предметом являются проблемы, связанные с комплексным использованием важных для страны полезных ископаемых, топливо-энергетических ресурсов и формированием для этой цели территориально-производственных комплексов, сохранением биоэко- номических систем, созданием оптимального режима их функционирования.
  Во-вторых, научные основы этих программ разрабатываются с учётом их места в системе планирования народного хозяйства и социально-экономического влияния на административные образования, на территории которых они будут реализованы.
  В-третьих, временной разрез программы определяется исходя из её приоритетности в системе народного хозяйства страны потребностью в предполагаемой конечной продукции с учётом ресурсных и производственно-технических ограничений.
  Можно выделить три наиболее типичных этапа процесса формирования и реализации региональных программ: 1) разработка программы, 2) реализация, 3) функционирование программных объектов. Однако эти этапы имеют временные и смысловые пересечения, ибо весь жизненный цикл программы основан на эшелонировании перечисленных этапов. Применительно к отдельным территориальным программам может меняться исходная точка отсчёта жизненного цикла. Так, если программа к моменту очередного планового периода прошла все стадии разработки и утверждена, то цикл начинается с инвестиционного процесса. Если же речь идёт о программе, по которой проведены подготовительные работы и созданы определенные строительные заделы, её жизненный цикл получает иную временную характеристику.
  Программа же должна ответить на вопросы, как, каким путем и когда следует осуществить те или другие мероприятия, ведущие к достижению промежуточных и конечных целей рассматриваемой проблемы. Выбор правильного подхода к конструированию территориальной программы - принципиально важный методический вопрос. Необходимо, чтобы выбранная конструкция охватывала мероприятия всех аспектов рассматриваемой проблемы, обеспечивала такую последовательность осуществления мероприятий, которая отвечала бы принятой в концепции экономической и временной логике достижения промежуточных и конечных целей; позволяла организовать функциональную структуру управления всеми блоками и обладала способностью вписаться в перспективные и текущие планы.
  Особенность построения территориальной программы при централизованной разработке заключается в том, что в соответствии с традиционной отраслевой структурой планирования все мероприятия программы расписываются по хозяйственным отраслям региона, что значительно облегчает процесс формирования информационностатистической базы, учёт намерений соответствующих министерств и ведомств участвовать в реализации программы, создаётся возможность использования отраслевых предплановых разработок и проектов перспективных и текущих планов и быстрого реагирования на изменения пространственной стратегии развития той или другой отрасли. Однако эта чисто отраслевая структура с точки зрения регионального программного планирования обладает серьёзными ограничениями. Сумма отраслевых мероприятий, связанных с программой, не даёт нам единого комплекса решений и действий, обеспечивающих решение всех аспектов проблемы. Видимо, целесообразнее идти по линии создания более эластичной структуры региональной программы. В частности, может быть предложен вариант, состоящий из трёх взаимосвязанных и взаимодополняющих подструктур.
  Первая и основная подструктура является функциональной и обеспечивает группировку мероприятий с учётом их последовательной роли в общей технологической цепи решений и действий, связанных с осуществлением поэтапного достижения промежуточных и конечных результатов. Она же даёт возможность проследить процесс эшелонирования и взаимодействия разнохарактерных мероприятий, что чрезвычайно важно для соблюдения непрерывности осуществления региональной программы. Каждая функциональная группа мероприятий связана с определёнными уровнями управления и планированием народного хозяйства страны.
  Все группы мероприятий первой подструктуры органически вписываются во вторую подструктуру, носящую отраслевой характер. В данном случае имеется в виду распределение функциональных нагрузок по министерствам и ведомствам, по объединениям, предприятиям и организациям местного подчинения. Это усиливает адресный характер программы, что является непременным условием обеспечения действенного контроля за ходом её выполнения.
  Третья подструктура построена по территориальному признаку и направлена па комплексное выражение всей совокупности мероприятий и заданий по формированию оптимальной схемы пространственной и функциональной организации целевой комплексной программы (ЦКП).
  Для современного этапа развития административных образований различного ранга характерны сложные экономические и социальные процессы, порождающие проблемы, решение которых возможно лишь с использованием программно-целевого подхода. Поэтому совершенно естественным представляется стремление местных органов выявить наиболее актуальные проблемы, требующие программной проработки, и силами учёных и практиков исследовать и определить необходимые мероприятия по их практическому решению.
  Следует отметить, что в области программного планирования ещё много нерешённых проблем; нет единства в понимании его предмета, методов разработки и структуры системы мероприятий по каждому типу программ и т.д. Иногда программными свойствами наделяют документы, выполняющие чисто координационные функции и совершенно не обладающие качествами, присущими программам.
  Место территориальных программ в территориальном разделении труда и в решении экономических и социальных задач страны определяется их целевой направленностью, набором мероприятий для достижения поставленных задач, особенностью ресурсного и научнотехнического обеспечения.
  В отличие от отраслевых планов территориальные программы представляют собой комплекс производственных, социально-экономических, научно-исследовательских, организационно-управленческих мероприятий, интегрированных в блоки не с точки зрения принадлежности к тому или иному ведомству или административному образованию, а с точки зрения участия в достижении определённых задач и конечных целей.
  Программа отличается также и тем, что все составляющие её инвестиционные проекты (или подпрограммы) должны быть обязательно выполнены. Программа не может быть как план выполнена на сколько-то процентов, она или выполнена или не выполнена.
  В этом заключается её стимулирующее влияние на инвестиционный процесс и именно поэтому она представляет собой важнейшую составляющую механизма активизации инвестиционной деятельности и повышения её результативности.
  Однако это не механический набор разнохарактерных мероприятий, а монолитный документ, обладающий свойствами, гарантирующими решение межотраслевых и межрайонных задач в соответствии с единой целевой установкой и реальными процессами планирования и управления, в результата чего региональные программы расширяют спектр возможностей территориального планирования, создавая условия для большего манёвра при функционирующем хозяйственном механизме на всех уровнях управления.
  Второй вариант разработки целевых комплексных программ возник в последние годы на базе процессов формирования различных форм собственности. В этом случае инициатива решения крупных хозяйственных проблем идёт снизу от отдельных предприятий, организаций, которые являются либо заказчиками создания новых производственных и социальных объектов, либо сами являются инвесторами в этих процессах. Однако в сложившихся условиях отдельные предприятия и организации не в состоянии самостоятельно реализовать достаточно крупные инвестиции. В связи с этим единственно возможной формой решения своих проблем часто считают участие в инвестиционных программах разного уровня.
  Таким образом появился новый тип программ, основанный на совместном инвестировании средств хозяйствующими субъектами и субъектом РФ (или федеральным центром).
  Соединение этих усилий происходит в рамках программ, которые имеют субфедеральный статус и целевую инвестиционную направленность, т.е., в рамках целевых комплексных инвестиционных программ (ЦКИП). Вместе с их появлением возникла необходимость в новой технологии инвестиционного планирования.
  Основными стадиями этой технологии являются:
  - отбор инвестиционных проектов;
  - комплексная экспертиза отобранных проектов,
  - реализация инвестиционных проектов, которая в свою очередь включает в себя финансирование проектов, мониторинг реализации проектов;
  - управление рисками и обеспечение возвратности инвестируемых средств.
  Каждая из перечисленных стадий технологии формирования региональных программ является обязательной к исполнению частью инвестиционных технологий. Эта мысль красной нитью проходит в большинстве работ, посвящённых управлению инвестициями.
  Несоблюдение этого принципа часто сводит к нулю все инвестиционные процессы или, как минимум, делает их неэффективными. Выпадение любого из этапов или нарушение их последовательности влечёт за собой конечное снижение эффективности и потерю привлекательности, а в худшем случае полную дискредитацию всей инвестиционной системы в глазах её действующих участников. В свою очередь каждая из стадий представляет собой сложную многокомпонентную и многовариантную систему.
  Важнейшим элементом механизма активизации инвестиционной деятельности является система формирования инвестиционных ресурсов и финансирования инвестиционного процесса.
  Инвестиционные ресурсы - это не только капиталообразующие финансовые средства, но и натурально-вещественная составляющая инвестиционной деятельности: строительные материалы, оборудование, рабочая сила. В годы реформ наибольший ущерб нанесён финансовой составляющей инвестиционных ресурсов, к которым относятся:
  - капитальные вложения (инвестиции в основной капитал), включающие затраты на строительные работы всех видов, на приобретение и монтаж оборудования, приобретение производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, другие капитальные работы и затраты;
  - инвестиции на капитальный ремонт;
  - инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
  - инвестиции в нематериальные активы (патенты; лицензии; программные продукты; научно-исследовательские, опытно-конструкторские и проектно-изыскательские работы; затраты на пополнение запасов, материальных и оборотных средств).
  Инвестиции, как известно, финансируются за счёт следующих источников:
  - средства государства (часть бюджетных средств, идущих на инвестиции, плюс средства от превышения доходов над расходами, направляемые на рынок капитала);
  - средства предприятий: амортизационные фонды и нераспре- деляемая (чистая) прибыль;
  - сбережения населения (домашних хозяйств), вложения в финансовые активы;
  - внешние финансовые средства, включая приток иностранного капитала.
  Вопреки широко распространённому мнению, Россия обладает достаточными финансовыми ресурсами для подъёма инвестиционной активности, причём на неинфляционной основе. Мобилизовать эти ресурсы и активизировать на этой основе инвестиционный процесс можно, устранив сложившиеся в экономике деформации, восстановив роль амортизации как источника накопления, привлекая денежные сбережения населения, создавая стимулы для использования прибыли предприятий и банковского капитала на инвестиционные цели и др.
  Практическая реализация подобного подхода способна существенно снизить мотивацию предприятий к сокрытию доходов от налогообложения, создать необходимые предпосылки для обновления производства и финансирования инновационных разработок. Менее очевидным, но вместе с тем вполне реальным является позитивное влияние налоговых договоров на ослабление кризиса неплатежей, так как необходимость их выполнения и заинтересованность в получении дополнительных источников самофинансирования заставит предприятия более строго относиться к профилактике нарушений финансовой дисциплины со стороны своих контрагентов по совершаемым сделкам.
  Стимулирующую роль налоговых договоров целесообразно ещё более усилить за счёт предоставления предприятиям возможности направления части дополнительно начисленных налогов на текущее потребление, если их величина более чем в 1,5 раза превышает сумму, предусмотренную договором (по мере достижения предприятием более высокого технико-технологического уровня данный коэффициент может пересматриваться в сторону понижения). Следует также отметить, что предлагаемая приростная регрессивная шкала налогообложения доходов предприятий может быть использована не только применительно к налогу на прибыль, но и к другим видам налогов (например, НДС).
  По сути дела, рассмотренные предложения по применению приростной регрессивной шкалы налогообложения являются адаптированной к отечественным условиям модификацией апробированного в развитых странах механизма инвестиционных надбавок, представляющих собой сумму освобождений от подоходного налога на корпорации в размере (как правило) 6 - 10% от общего объёма капиталовложений.
  Иной подход целесообразно применить при определении ставок налога на имущество. Общий принцип здесь - глубокая дифференциация, стимулирующая прогрессивные сдвиги в технологической структуре капиталовложений. Известно, что по сравнению с развитыми странами в российской экономике чрезмерно велик удельный вес пассивной части основных фондов. Для устранения этой диспропорции может быть рекомендована следующая шкала налогообложения имущества предприятий:
  - предоставление налоговых каникул при внедрении принципиально новых видов машин и оборудования на срок 3 - 5 лет;
  - применение пониженной ставки налога (1% от балансовой стоимости) для имеющихся на балансе предприятия прочих активных основных фондов;
  - применение базисной ставки налога (2% от балансовой стоимости) для пассивных основных фондов и остальных элементов налогооблагаемой базы;
  - применение повышенной ставки налога (3-4% от балансовой стоимости) для имущества непроизводственного назначения (санатории, базы отдыха, персональный автотранспорт и т.д.).
  Иностранные инвестиции являются возможным и существенным каналом финансирования инвестиционных процессов. Отсюда вытекает необходимость разработки экономического механизма их стимулирования и использования этого механизма в общем экономическом механизме активизации инвестиционных процессов в России в целом и в её регионах. Причём следует отметить, что немаловажным фактором обеспечения эффективности иностранных инвестиций является структура как в разрезе целевого назначения, так и в отраслевом разрезе.
  Активность иностранных инвестиций сдерживает весьма неблагоприятная для предпринимателей система российских законов и норм, регулирующих их хозяйственную деятельность.
  Действующий с 1990 г. закон «Об иностранных инвестициях» предоставил иностранцам национальный режим предпринимательской деятельности, что само по себе полностью отвечает международным стандартам. В то же время это означает на практике распространение на привыкших к иным условиям ведения бизнеса зарубежных предпринимателей особенностей институциональной системы российской экономики:
  - неполноты и нестабильности нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности,
  - высокого уровня налогообложения и его изменчивости,
  - дороговизны кредита,
  - коррупции чиновников и самоуправства местных властей,
  - криминала в экономике и отсутствия гарантий личной безопасности.
  Для снижения негативного воздействия названных факторов на приток иностранных инвестиций в России введён ряд гарантий и льгот для зарубежных предпринимателей, вкладывающих капитал в экономику страны. В их число входят:
  - гарантии от национализации;
  - право беспрепятственного перевода за рубеж прибылей на вложенный нерезидентом капитал;
  - беспошлинный и необлагаемый НДС ввоз в страну оборудования, материалов и комплектующих для собственных нужд предприятия;
  - положение о недопустимости ухудшения существовавших на момент вложения капитала налоговых и иных институциональных условий деятельности иностранного инвестора и др.
  В целом подобная политика является правильной. Вместе с тем, предоставление налоговых и иных льгот иностранному инвестору может быть оправдано, если он вкладывает средства в создание новых основных производственных фондов на территории страны либо выкупает по рыночной стоимости такие фонды у казны. Но тогда и российский инвестор, реально осуществивший капиталовложения в отечественное производство и добившийся не худших по сравнению с зарубежным коллегой производственных и экономических результатов, должен пользоваться сходными преференциями. Формой их реализации могло бы стать, например, увязанное с суммой вложений в основные фонды (включая приватизационные выплаты в бюджет) определённое уменьшение налога на прибыль на срок окупаемости инвестиций.

 
© www.textb.net