Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


2.6. Дифференцированный рост

  Диверсификация - это распределение инвестированных или ссужаемых денежных капиталов между различными объектами вложений, с целью снижения риска возникновения потерь капитала или доходов от него.
  Диверсифицированный рост оправдан в тех случаях, когда отрасль не дает фирме возможности для дальнейшего роста, или, когда возможности роста за пределами этой отрасли значительно привлекательнее.
  Стратегия диверсифицированного роста предлагают фирме расти вне зоны деятельности. Благодаря этому предприятие может производить широкую номенклатуру продукции как своей отрасли, так и смежной (горизонтальная диверсификация), а также выйти на совершенно новые производства путем приобретений и поглощений (конгломеративная диверсификация) или осуществить весь цикл производства от добычи сырья до выпуска готовой продукции (вертикальная диверсификация). «Такое предприятие получает дополнительные преимущества на рынке, поскольку диверсификация делает эффективность его функционирования в целом независимой от жизненного цикла продукции и производственной системы». Подобные стратегии оправданы, если производственная цепочка, в которой находится фирма, предоставляет мало возможностей для роста или обеспечения рентабельности либо потому, что позиции конкурентов очень сильны, либо потому, что базовый рынок находится в стадии спада. Сформулированы основные факторы, обуславливающие выбор стратегии диверсифицированного роста:
  • рынки для осуществляемого бизнеса оказываются в состоянии насыщения либо же сокращения спроса на продукт вследствие того, что продукт находится на стадии умирания;
  • текущий бизнес дает превышающее потребности поступление денег, которые могут быть прибыльно вложены в другие сферы бизнеса;
  • новый бизнес может вызвать синергетический эффект, например, за счет лучшего использования оборудования, комплектующих изделий, сырья и т. п.;
  • антимонопольное регулирование не разрешает дальнейшего расширения бизнеса в рамках данной отрасли;
  • могут быть сокращены потери от налогов;
  • может быть облегчен выход на мировые рынки;
  • могут быть привлечены новые квалифицированные служащие либо же лучше использован потенциал имеющихся менеджеров.
  Стратегиями данного типа являются следующие:
  Стратегия концентрической (вертикальная) диверсификации. При осуществлении этой стратегии фирма выходит за рамки промышленной цепочки, внутри которой она действовала, и ищет новые виды деятельности, дополняющие существующие в плане технологическом и/или коммерческом. Цель состоит в том, чтобы добиться эффекта синергии и расширить потенциальный рынок фирмы. Пополнение своей номенклатуры изделиями, которые с технической и/или маркетинговой точки зрения похожи на существующие товары фирмы Эта политика может с успехом использоваться в металлургии, химической индустрии. В реальном производстве в качестве примеров могут служить производство сырья, комплектующих, а так же переработка отходов производства (шлаки, отходы в деревообработке).
  Стратегия горизонтальной диверсификации, предполагающая поиск возможностей роста на существующем рынке за счет новой продукции, требующей новой технологии, отличной от используемой. При данной стратегии фирма должна ориентироваться на производство таких технологически не связанных продуктов, которые бы использовали уже имеющиеся возможности фирмы, например, в области поставок. Так как новый продукт должен быть ориентирован на потребителя основного продукта, то по своим качествам он должен быть сопутствующим уже производимому продукту. Важным условием реализации данной стратегии является предварительная оценка фирмой собственной компетентности в производстве нового продукта. Одним их классических примеров этого типа является проникновение американских пивоварен в область изготовления и сбыта безалкогольных напитков.
  Стратегия конгломератной (чистой) диверсификации, или же латеральная диверсификации, состоящая в том, что фирма расширяется за счет производства технологически не связанных с уже производимыми новых продуктов, которые реализуются на новых рынках. Это одна из самых сложных для реализации стратегий развития, так как ее успешное осуществление зависит от многих факторов, в частности, от компетентности имеющегося персонала, и в особенности менеджеров, сезонности в жизни рынка, наличия необходимых сумм денег и т.п. Мотивами такого поведения могут быть стремление закрепиться в растущей отрасли, распределение риска, стремление проникнуть в отрасль, имеющую высокую рентабельность (иногда - налоговые льготы).
  Сегодня диверсификация предполагает разнообразие, разностороннее стратегическое развитие.
  Сегодня уже широко используется на практике диверсификация валютных резервов, диверсификация вложений; стратегия горизонтальной диверсификации (расширение ассортимента новыми товарами-аналогами для повышения интереса к ним); стратегия концентрической диверсификации (стратегия выпуска новых товаров в дополнение к существующим); диверсификация производства (одновременная диверсификация инвестиций); диверсификация экспорта.
  Сегодня в классификации компаний появились новые термины: диверсификационная компания по управлению инвестициями - компания, которая производит значительные капитальные вложения своих активов в портфель обычных акций, выпущенных различными компаниями в различных отраслях.

 
© www.textb.net