Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию

  К инвестициям относится приобретение в полную или частичную собственность предприятий и организаций, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг, взносы в уставной фонд совместных предприятий, кредиты юридическим и физическим лицам, вложения в виде технологий, машин, оборудования, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей, а также банковские вклады и приобретение недвижимости.
  Под иностранными инвестициями в Россию понимаются вложения иностранного капитала, а также капитала зарубежных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории Российской Федерации с целью получения последующего дохода. Под российскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц в предприятия и организации, расположенные за пределами России.
  Структуру совокупных иностранных инвестиций в Российскую Федерацию можно представить в виде следующей схемы (рис. 8.1).

Рис. 8.1. Структура совокупных инвестиций в Российскую Федерацию

Рис. 8.1. Структура совокупных инвестиций в Российскую Федерацию

  В соответствии с рисунком общий объем иностранных инвестиций в Российскую Федерацию распадается на два крупных блока: реальные и финансовые.
  Реальные инвестиции - это вложение капитала в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции могут быть прямыми и косвенными.
  Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т. е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.
  Среди прямых инвестиций выделяются:
  - взносы в уставный фонд - часть уставного фонда, фактически внесенная зарубежным совладельцем предприятия (для инвестирующих за рубеж - часть уставного фонда, фактически внесенная российским совладельцем зарубежного предприятия); взносы в уставный фонд включают материальные активы (взносы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т.п.) И денежные средства (взносы, сделанные в денежной форме);
  - кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия;
  - прочие; сюда относятся, например, дополнительные акции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, переданное прямым инвестором предприятию (помимо взносов в уставный фонд), и т. п.
  Прямые реальные инвестиции на прямую участвуют в производственном процессе. Компании, вложившие за рубежом свой капитал, могут осуществить там и весь производственный цикл - от создания предприятия до реализации продукции. Поэтому, естественно, что они заинтересованы в оснащении его наиболее современным оборудованием и технологией, в передаче ноу-хау, обучении рабочей силы. Ускоряется развитие страны, принимающей иностранный капитал. Прямые инвестиции связаны с наибольшим для инвестора риском, а также с наибольшими издержками. Но они позволяют зарубежным инвесторам напрямую договариваться об обмене технологиями, участвовать в совместных научных исследованиях и разработках, проводить маркетинговые операции на территории другой страны, получать выход на зарубежный рынок для сбыта своей продукции.
  Что касается такой формы прямых иностранных инвестиций, как кредиты, то крупные фирмы-инвесторы вступают в прямое сотрудничество с российскими контрагентами по выделению прямого кредита в тех случаях, когда они считают, что сотрудничество это состоятельно, т.е. у российских партнеров есть опыт работы, какие-то гарантии со стороны инвестируемой стороны, идея не слишком рискованна, высока рентабельность проекта, имеется возможность приумножения вложенных в объект инвестирования средств.
  Иностранные инвестиции, поступающие в страну через посредничество государственных структур, называются косвенными прямыми инвестициями. Посредничество государства в процессе привлечения иностранного капитала в национальную экономику обеспечивает его равномерное распределение между основными нуждающимися отраслями экономики. Г осударство, выступая заемщиком, определяет, в какие отрасли промышленности и под какие конкретные проекты израсходовать полученные инвестиции.
  Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие).
  Портфельные инвестиции - это покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.
  Прочие инвестиции - это остаточная категория, которая не попадает под определение прямых и портфельных инвестиций. Из прочих инвестиций выделяются:
  - торговые кредиты (сюда относится предварительная оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта);
  - прочие кредиты (включают различные кредиты, кроме торговых, полученных не от прямых инвесторов); в их числе выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития и т.п.;
  - банковские вклады (к ним относятся собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж);
  - прочее (в эту остаточную категорию входят все неотраженные выше финансовые активы и пассивы, например, дебиторские и кредиторские задолженности, относящиеся к просроченным процентным платежам, просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).
  По состоянию на конец 2010 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 300,1 млрд. долл. США, что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009 г. - 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных - 3,0% (3,8%). В 2010 г. в экономику России поступило 114,7 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 г. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010 г. 120,8 млрд. долл., или на 57,6% больше, чем в 2009 г (табл. 8.1).

8.1. Поступление иностранных инвестиций по типам

8.1. Поступление иностранных инвестиций по типам

Продолжение табл. 8.1

Продолжение табл. 8.1

  Источник: www.gks.ru
  Сотрудничество России с различными странами в области привлечения инвестиций, только делает первые шаги. Еще предстоит сделать многое в развитии инвестиционного климата, в создании благоприятных условий для инвесторов. У России есть для этого все необходимое - с одной стороны есть огромный инвестиционные потенциал, с другой - квалифицированные кадры и финансовые ресурсы. Этот процесс не одномоментный, требуется время для отлаживания механизмов и налаживания международных контактов.
  В таблице 8.2 представлены данные по странам, внесшим наибольший инвестиционный вклад в экономику России.
  Лидерство по прямым инвестиция принадлежит Кипру и Г оллан- дии, по портфельным - Великобритании, про прочим - Люксембургу и Китаю. Анализ показывает, что у России существует большой потенциал привлечения инвестиций из ведущих экономик мира. Это подтверждается и международными специалистами. В сентябре 2008 г. ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвертом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размеще-

8.2. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн. долл. США)

8.2. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн. долл. США)

ния будущих зарубежных инвестиций. По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 г., на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в Россию составляют около 27 млрд. долл. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.
  Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец
  2010 г. составил 82,0 млрд. долл. США. В 2010 г. из России за рубеж направлено 96,2 млрд. долл. США иностранных инвестиций, или на 16,1% больше, чем в 2009 г.
  Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 90,9 млрд. долл. США, или на 19,3% больше, чем в 2009 г. Более подробные данные о том в каких странах накоплены российские инвестиции и в каком количестве представлены в табл. 8.3.

8.3. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом (млн. долл. США)

8.3. Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом (млн. долл. США)

Продолжение табл. 8.3

Продолжение табл. 8.3

  Источник: www.gks.ru

 
© www.textb.net