Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


3. Эмиссия безналичных денег

  Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т. е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала, и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.
  В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.
  В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невозможным. При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии безналичных денег действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.
  Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют один и тот же механизм мультипликации, но с разных позиций.
  Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
  Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования экономических субъектов.
  Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации). Механизм функционирования банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом коммерческих банков и нормой обязательных отчислений по привлеченным средствам, хранящимся в центральном банке.
  Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы ими для активных банковских операций, в нашем случае - кредитования.
  Рассмотрим механизм банковского мультипликатора на условном примере, причем для удобства и упрощения понимания его сущности сделаем четыре допущения:
  • коммерческие банки на данный момент не располагают свободными резервами;
  • каждый коммерческий банк имеет только двух клиентов;
  • все коммерческие банки используют все имеющиеся ресурсы только для кредитных операций;
  • норма обязательных отчислений составляет 10%.
  С учетом названных допущений механизм мультипликации действует следующим образом.
  Вначале клиент 1, обслуживающийся в коммерческом банке I, нуждается в кредите на сумму 10,0 млн руб. для оплаты поставок от клиента 2, обслуживающегося в коммерческом банке II. Но банк I не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свободного резерва. В этом случае для удовлетворения потребности своего клиента 1 банк I обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10,0 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого и выдается ссуда клиенту 1.
  Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке I исчерпывается, но возникает свободный резерв в банке II, поскольку клиент 2 держит свой расчетный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого банка возрастают.
  Часть свободного резерва банк II отдает в распоряжение центрального банка в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). В соответствии с принятым нами допущением размер отчислений составит 1,0 млн руб. (10% ПР). Оставшаяся часть свободного резерва банк II используется для предоставления кредита в размере 9,0 млн руб. клиенту 3. При этом деньги на расчетном счете клиента 2 (10,0 млн руб.) остаются нетронутыми.
  Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, обслуживаемым коммерческим банком III. Таким образом, уже у банка III возникает свободный резерв, в то время как у банка II он исчезает. Банк III часть свободного резерва 0,9 млн руб. (10% ПР) отчисляет в централизованный резерв, а оставшаяся часть - 8,1 млн руб. - используется для выдачи ссуды клиенту 5. При этом деньги на расчетном счете клиента 4 (9,0 млн руб.) остаются нетронутыми, и за счет них увеличивается объем безналичных денег в обращении, т. е. происходит эмиссия.
  Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка III, расплачивается с клиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке IV. В результате в банке III свободный резерв исчезает: в банке IV - возникает. Опять же 10% этого резерва (0,81 млн руб.) отчисляется в централизованный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 7,29 млн руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачивается с клиентом 8, расчетный счет которого находится в коммерческом банке V. А средства на расчетном счете клиента 6 (8,1 млн руб.) остаются нетронутыми, что вновь ведет к увеличению (эмиссии) безналичных денежных средств.
  Свободный резерв коммерческого банка IV исчезает, а у коммерческого банка V он появляется. В свою очередь банк V часть своего свободного резерва - 0,729 млн руб. (10% ПР) переводит в центральный банк в виде отчислений в централизованный резерв, а остальную часть (6,561 млн руб.) использует для выдачи ссуды клиенту 9.
  Далее этот процесс продолжается по аналогичной схеме до полного исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн руб. в банке I).
  В соответствии с рассмотренной схемой деньги на расчетных (депозитных) счетах клиентов 2, 4, 6, 8 и т. д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми, и поэтому общая сумма денег на расчетных счетах составит, в конечном счете, величину, многократно большую, чем первоначальный депозит - 10 млн руб., образовавшийся при выдаче ссуды клиенту 1. Однако в рассмотренном примере деньги на депозитных счетах не могут увеличиться более чем в 10 раз. В общем виде коэффициент мультипликации, представляющий собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорционален норме отчислений в централизованный резерв. Так, если бы норма отчислений в централизованный резерв составляла не 10, а 20%, то увеличение денежной массы на депозитных счетах произошло бы лишь в 5 раз.
  Управление механизмом банковского мультипликатора, а следовательно, и эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно центральным банком, в то время как сама эмиссия производится системой коммерческих банков.

 
© www.textb.net