Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


1.5. Центральный банк: организация, функции и операции

  На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое разграничение между центральным (ЦБ) и коммерческим (КБ) банком. КБ широко использовали выпуск банкнот как один из источников мобилизации капитала. По мере развития кредитной системы происходил процесс централизации банковской эмиссии в немногих крупных КБ, в результате монопольное право выпуска банкнот закрепилось за одним банком. Первоначально такой банк называли эмиссионными или национальным, а в дальнейшем - центральным банком, что соответствовало его главному положению в кредитной системе.
  Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Риксбанк в 1668г.), но повсеместное распространение и современное значение они приобрели только в последние десятилетия. ЦБ сегодня является ключевым элементом кредитно-банковской системе любого развитого государства. Он выступает проводником денежно-кредитной политики, которая наряду с бюджетной составляют основу всего государственного регулирования экономики.
  В мировой практике применяются следующие формы организации ЦБ:
  • государственные ЦБ - банки, уставной капитал которых принадлежит государству (ФРГ, Великобритания, Франция, Россия, др.);
  • акционерные ЦБ - уставной капитал формируется за счет взносов частных коммерческих банков (США);
  • смешанные ЦБ - более 50% уставного капитала принадлежит государству, остальное формируется за счет взносов частных коммерческих банков (Япония).
  Статус, задачи, функции, полномочия, принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией РФ, федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банки России)» и другими Федеральными законами.
  Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной системой управления. В систему управления входят:
  • центральный аппарат, который систематизирует и анализирует сведения, полученные из регионов, прогнозирует развитие экономики регионов и страны, осуществляет кассовое исполнение федерального бюджета и государственные международные финансовые операции;
  • территориальные учреждения - центральные банки регионов, входящих в состав РФ, которые осуществляют сбор информации о банках на подведомственной территории, проводит ее первичную обработку и отсылают в ЦА;
  • расчетно-кассовые центры (РКЦ), которые входят в состав территориальных учреждений и выполняют следующие функции осуществления расчетов между кредитными организациями и контроль по этим расчетам, хранение ценностей и кассовое обслуживание КБ, кассовое исполнение регионального бюджета, проводят операции с ценными бумагами в иностранной валюте и контролируют текущую ликвидность КБ.
  Схема организационной структуры Центрального Банка России приведена на рис. 2.
  Совет директоров - высший орган управления Банка России, который определяет основные направления деятельности Банка России и осуществляет руководство и управление системой Банка России. Функции совета директоров включают:

Рис. 2. Схема организационной структуры Банка России

Рис. 2. Схема организационной структуры Банка России

  • утверждение годового отчета о результатах деятельности ЦБ РФ и представление его в Государственной Думе;
  • взаимодействие с правительством в разработке и обеспечении основных направлений в области единой кредитно-денежной политики;
  • утверждение и рассмотрение сметы расходов по ЦБ РФ;
  • принятие решений: о величине резервных требований, об установлении нормативов для кредитных учреждений, об изменении учетной процентной ставки ЦБ РФ, об определении лимитов на открытом рынке, о выпуске и изъятии банкнот и монет из обращения, о контроле над объемом денежной массы, о формировании резервов внутри кредитных учреждений, об участии в деятельности международных организаций.
  Председатель совета директоров представляется президентом, утверждается Государственной Думой сроком на 4 года. Реализацию возложенных на Банк России функций осуществляют 23 департамента и 3 подразделения:
  В число департаментов входят: сводный экономический департамент, департамент платежных систем и расчетов, департамент бухгалтерского учета и отчетности, департамент организации и исполнения госбюджета и внебюджетных фондов, департамент платежного баланса, департамент полевых учреждений, юридический департамент, департамент по работе с территориальными учреждениями Центрального банка Российской Федерации, департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках, административный департамент, департамент внутреннего аудита и ревизий, департамент эмиссионно-кассовых операций, департамент внешних и общественных связей, департамент финансового мониторинга и валютного контроля, департамент банковского регулирования и надзора, департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций, департамент исследований и информации, департамент операций на финансовых рынках, департамент персонала, департамент информационных систем, финансовый департамент, департамент международных финансово-экономических отношений, главное управление экспертизы (на правах департамента)
  Подразделениями ЦБ являются главное управление безопасности и защиты информации, главное управление недвижимости, главная инспекция кредитных организаций Банка России.
  Ключевым элементом статуса ЦБ РФ, является принцип независимости, который проявляется в том, что ЦБ РФ:
  • не входит структуру федеральных органов государственной власти;
  • обладает исключительным правом денежной эмиссии, организует денежное обращение;
  • полномочия по владению и распоряжению имуществом ЦБ РФ осуществляются самим банком;
  • изъятие имущества ЦБ РФ без его согласия не допускается;
  • свои расходы ЦБ РФ осуществляет за счет собственных доходов;
  • ЦБ РФ не регистрируется в налоговых органах;
  • органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность ЦБ РФ.
  Между ЦБ и органами государственного управления существует тесная связь: правительство заинтересовано в надежности ЦБ, так как ЦБ имеет решающее значение в кредитной системе страны и в проведении экономической политики правительства. В то же время государство не может безгранично влиять на политику ЦБ, который обладает юридической самостоятельностью и не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам ЦБ. Независимость ЦБ от правительства носит относительный характер, так как экономическая политика не может быть успешной без ее согласования с денежно-кредитной и финансовой политикой.
  Президент РФ и Государственная Дума контролирует деятельность ЦБ РФ и принимают участие с правом совещательного голоса в совете директоров. В конечном счете, любой ЦБ сочетает черты банка и государственного органа.
  Перед Банком России в соответствии со ст. 3 федерального закона «О Центральном банке РФ» стоят следующие основные задачи:
  • укрепление покупной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам;
  • развитие и укрепление банковской системы России;
  • обеспечение эффективного бесперебойного функционирования системы расчетов;
  Получение прибыли не входит в задачи деятельности Банка России.
  Для решения поставленных задач ЦБ выполняет ряд функций, включая монопольную эмиссию банкнот; денежно-кредитное регулирование;
  внешнеэкономическую функцию; функцию банка банков и функцию банка правительства.
  Функция монопольной эмиссии банкнот предполагает, что за ЦБ как представителем государства закреплена эмиссионная монополия, но только в отношении бумажных денег. (В некоторых странах ЦБ монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается казначейство: ЦБ покупает монеты у казначейства, разница между номинальной стоимостью монет и их себестоимостью идет в доход государства, купленные монеты и банкноты ЦБ выпускает в обращение.)
  Функция денежно-кредитного регулирования представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики. Функция денежно-кредитного регулирования направлена на увеличение или уменьшение денежной массы в обращении, т.е. способность кредитного банка увеличивать или уменьшать размер депозитов и объем наличных денег. (Денежная масса включает в себя безналичные деньги - банковские депозиты - 75-90% и наличные деньги - банкноты ЦБ 10-25%.) Денежно­кредитная политика преследует следующие цели:
  • стабилизация экономического роста;
  • снижение инфляции;
  • рост занятости;
  • сбалансированность внешних расчетов государства.
  Эти цели достигаются путем воздействия на состояние кредита и денежное обращение в стране. На практике выбор методов денежно­кредитного регулирования сводится к маневрированию между стимулированием экономического роста (низкие % ставки, стимулирование кредита и денежной эмиссии) и борьбы с инфляцией (высокие % ставки, снижение кредита и денежного обращения).
  Денежно-кредитное регулирование использует четыре основных метода: регулирование процентной ставки, операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов и регулирование валютного курса.
  Выбор метода зависит от целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны. В развитых странах главным образом используют операции на открытом рынке, в странах, начинающих развивать рыночные отношения, в основном ориентируются на изменение нормы обязательных резервов.
  Изменение процентных ставок (ставок, взимаемых ЦБ по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам) в зависимости от целей денежно­кредитного регулирования может осуществляться в форме кредитной экспансии или кредитной рестрикции.
  Кредитная экспансия - это расширение кредита при уменьшении процентной ставки по следующей схеме: если процентная ставка снижается, то спрос на ссуды ЦБ со стороны КБ возрастает и, соответственно, увеличивается кредитная способность КБ и денежная масса в обращении.
  Кредитная рестрикция - это метод ограничения кредита при увеличении процентной ставки: если процентная ставка растет, то увеличивается спрос на ссуды ЦБ со стороны КБ, снижается кредитная способность КБ и уменьшается денежная масса в обращении.
  Практика денежно-кредитного регулирования показывает, что политика высоких процентных ставок, применяемая в течение длительного времени может создать определенные затруднения в развитии торговли, не оказав при этом стабилизирующего воздействия на инфляционные процессы.
  Важную роль в выполнении операций на открытом рынке и в изменении нормы обязательных резервов ЦБ играет применение принципа кредитно-депозитной мультипликации, основанного на том, что основную часть денежной массы в кредитно-банковской системе составляют банковские депозиты - денежные средства, помещенные на хранение в банк, а ЦБ устанавливает норму обязательных резервов - обязательную норму вкладов КБ в ЦБ, установленную в законодательном порядке как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. (Величина обязательных резервов равна произведению суммы депозитов КБ на норму обязательных резервов.)
  Разница между фактическими резервами и обязательными образует избыточные резервы, имея которые КБ, может предоставить новые ссуды и создать новые деньги (кредитные деньги). Объем вновь созданных (кредитных) денег развивается по принципу кредитно-депозитной мультипликации, которая заключается в расширении депозитов путем многократного увеличения новых резервов, получаемых банковской системой в целом.
  Величина кредитно-депозитного мультипликатора определяется зависимостью ^ = 1/R, где R - норма обязательного резерва, а количество кредитных денег M = D * ^, где D - величина избыточных резервов. (Данные зависимости предполагают, что все деньги возвращаются через банковскую систему в экономику, а не оседают в банках в виде излишних резервов. Однако, на практике этого часто не происходит и часть средств остается в различной форме вне банковской системы, что приводит к уменьшению суммы вновь созданных денег.)
  Операции на открытом рынке заключаются в купле-продаже государственных облигаций ЦБ: если ЦБ хочет оказать поддержку КБ, то он покупает государственные облигации, что приводит к увеличению резервов КБ и росту депозитов в соответствии с принципом кредитно-денежной мультипликации, что увеличивает денежную массу в обращении. Напротив, если целью ЦБ является сокращение кредитных возможностей КБ и изъять избыточную денежную массу из обращения, то он продает государственные облигации: резервы КБ уменьшаются, также, в соответствии с принципом кредитно-денежной мультипликации, уменьшаются депозиты и объем денежной массы в обращении.
  Этот метод денежно-кредитного регулирования экономики наиболее эффективен в условиях развитого фондового рынка и широко применяется, например, в США.
  Изменение нормы обязательных резервов оказывает воздействие на размер избыточных резервов и на величину кредитно-депозитного мультипликатора. Если норма обязательных резервов увеличивается, то величина мультипликатора уменьшается, что приводит к уменьшению избыточных резервов, объема кредитных денег и денежной массы: часть средств КБ «замораживается» на счетах ЦБ и не может быть использована КБ для выдачи кредитов. Если норма обязательных резервов уменьшается, уменьшается мультипликатор, избыточные резервы увеличиваются, что обеспечивает рост объема кредитных денег и, соответственно, кредитных возможностей КБ и денежной массы, т.е. происходит создание кредитных (новых) денег путем кредитования.
  Политика валютного курса - соотношения между денежными единицами различных стран основана на положении о том, что стабильный курс национальной валюты обеспечивает стабильный уровень внутренних цен.
  Механизм регулирования валютного курса использует валютную интервенцию, которая представляет собой прямое вмешательство ЦБ в функционирование валютного рынка посредством купли-продажи валюты. При этом продажа иностранной валюты приводит к увеличению ее рыночного предложения, к снижению курса иностранной валюты, т. е. повышает курс рубля и, таким образом, обеспечивает снижение цен на импортные (за счет удешевления закупок за границей) и отечественные (за счет уменьшения объема национальной денежной массы) товары. Покупка иностранной валюты влияет на курс иностранной валюты в сторону повышения, удорожает импорт и повышает внутренние цены, поскольку денежная масса увеличивается.
  Внешнеэкономическая функция реализуется посредством наделения ЦБ правами валютного контроля и ответственностью за проведение государственной валютной политики, которая представляет собой комплекс мероприятий, направленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны. В рамках этой функции ЦБ:
  • определяет курс национальной валюты;
  • регулирует международные расчеты;
  • контролирует движение валютных ценностей внутри страны и за границей;
  • сотрудничает с ЦБ других стран;
  • представляет страну в международных валютно-кредитных соглашениях;
  • проводит операции по управлению золотовалютными резервами, которые представляют собой официальные запасы иностранной валюты, находящиеся на счетах ЦБ, а также в банках за рубежом, или вложенные в иностранные ценные бумаги и служат обеспечением стабильности национальной валюты; наибольший удельный вес составляет та валюта, которая на данный момент времени наиболее устойчива.
  В рамках функции банка банков ЦБ:
  • хранит обязательные резервы коммерческих банков;
  • устанавливает норму обязательных резервов;
  • оказывает кредитную поддержку коммерческим банкам;
  • организует межбанковские расчеты и служит расчетным центром банковской системы, то есть регулирует платежную систему страны;
  • осуществляет надзор и контроль над коммерческими банками (выдает лицензии, проверяет отчетность, осуществляет ревизии, осуществляет контроль за соблюдением норм банковских операций).
  Выполняя функцию банка правительства ЦБ выступает как кассир, кредитор и консультант:
  • ЦБ как кассир осуществляет прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности по исполнению бюджета. В основу исполнения бюджета заложен принцип единства кассы: все государственные доходы направляются на единый счет министерства финансов в ЦБ, затем используются для осуществления государственных расходов;
  • ЦБ как кредитор кредитует правительство, используя два вида государственного займа: внутренний, который размещается внутри страны, и внешний, который использует ресурсы иностранных денежных рынков, а также участвует в погашении государственных займов;
  • ЦБ консультирует министерство финансов по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения целесообразного уровня доходности государственных ценных бумаг.
  Свои функции ЦБ осуществляет через пассивные и активные банковские операции.
  Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы: эмиссия банкнот, прием вкладов КБ и казначейства, операции по образованию собственного капитала.
  Главным источником ресурсов ЦБ является эмиссия банкнот, которая основана на кредитовании коммерческих банков, кредитовании государства, увеличении золотовалютных резервов. Обеспечением банковской эмиссии служат активы ЦБ: при кредитовании КБ эмиссия банкнот обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами, при кредитовании государства - государственными обязательствами, при покупке золота и иностранной валюты - золотом и иностранной валютой. Таким образом, формируется взаимосвязь между активными и пассивными операциями; размеры пассивных операций зависят от размеров активных операций, поэтому можно утверждать, что активы первичны по существу, хотя вторичны по времени по отношению к пассивам. Не любая ссуда ЦБ кредитной системе или государству связана с выпуском банкнот: кредиты могут зачисляться на счета КБ, открытых в ЦБ, тогда происходит депозитная эмиссия центрального банка. Вклады КБ могут помещаться на беспроцентные счета ЦБ из их кассовых резервов, в том числе это могут быть и обязательные резервы.
  Активными называются операции по размещению банковских ресурсов: учетно-ссудные операции, вложения в ценные бумаги, операции с золотом и иностранной валютой.
  Учетные операции состоят в покупке ЦБ векселей у государства и коммерческих банков, а ссудные операции - в выдаче краткосрочных ссуд КБ, которые предоставляются под обеспечение векселями, ценными бумагами и другими активами. Вложение в ценные бумаги осуществляются ЦБ с целями покупки государственных облигаций, как форма кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита и регулирования ликвидности банковской системы в ходе проведения денежно-кредитной политики.
  В апреле 2005 г. Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации была принята "Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года".
  В соответствии с этим документом основной целью развития банковского сектора на среднесрочную перспективу (2005—2008 гг.) является повышение его устойчивости и эффективности функционирования.
  Основными задачами развития банковского сектора являются:
  • усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков;
  • повышение эффективности осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции;
  • повышение конкурентоспособности российских кредитных организаций;
  • предотвращение использования кредитных организаций для осуществления недобросовестной коммерческой деятельности и в противоправных целях (прежде всего таких, как финансирование терроризма и легализация доходов, полученных преступным путем);
  • развитие конкурентной среды;
  • укрепление доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов, кредиторов и вкладчиков.
  На следующем этапе (2009—2015 гг.) Правительство Российской Федерации и Банк России будут считать приоритетной задачу эффективного позиционирования российского банковского сектора на международных финансовых рынках.

 
© www.textb.net