Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


1.3. Финансовое посредничество

  Функции рынка ссудного капитала осуществляется через кредитно­финансовые институты и рынки ценных бумаг. Финансовое посредничество призвано обеспечить эффективное аккумулирование временно свободных средств физических и юридических лиц и на этой основе экономически целесообразное удовлетворение спроса экономических агентов на ресурсы как кратко- и среднесрочного, так и долгосрочного характера.
  Финансовое посредничество - это деятельность по привлечению временно свободных денежных средств и предоставлению их во временное пользование.
  Финансовый посредник - учреждение, деятельность которого заключается в привлечении свободных денежных средств и предоставление их во временное пользование.
  Финансовые посредники привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале и при этом создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке. Так, принимая вклады клиентов, коммерческий банк создает новое обязательство - депозит, а выдавая ссуду - новое требование к заемщику. Этот процесс создания новых обязательств составляет сущность финансового посредничества и позволяет преодолеть сложности прямого контакта сберегателей и заемщиков, возникающие из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности и.т.д.
  Общая схема функционирования финансового посредника приведена на рис. 1.

Рис. 1. Схема функционирования финансового посредника

Рис. 1. Схема функционирования финансового посредника

  Субъектами, которые являются потребителями кредитных ресурсов, т.е. участвуют в формирование спроса на ссуды, являются:
  • предприятия, которые нуждаются в дополнительных средствах на Финансирование торгового оборота, мероприятий по расширению объемов производства и по капитальному строительству, ремонту;
  • население, которое за счет потребительского кредита получает возможность удовлетворить потребности, для которых недостаточно собственных средств.
  • государство, которое потребляет кредитные ресурсы через займы для государственных нужд.
  В качестве источников временно свободных денежных средств, то есть субъекты, которые формируют предложение, выступают:
  • население - за счет сбережений;
  • предприятия - за счет капитала, высвобождаемого из оборота;
  • государство - за счет доходов бюджета и внебюджетных фондов.
  В странах с развитой экономикой сектор население является, как правило, поставщиком капитала для других секторов, сектор предприятий в условиях нормальной экономической конъюнктуры испытывает дефицит денежных средств, а государственный сектор обычно дефицитен, поэтому государство выступает на рынке ссудных капиталов чистым заемщиком.
  Главным фактором существования финансовых посредников является несовпадение предлагаемых отдельным экономическим субъектом- кредитором и требуемых субъектом-заемщиком сумм, их сроков и доходности и решение этой проблемы составляет сущность посреднической деятельности. К другим функциям финансового посредника можно отнести следующие.
  Контроль над заемщиками: в ситуации неопределенности кредитные соглашения отличаются неполнотой, и необходим контроль над заемщиками во избежание неоправданного риска, который возникает если получив кредит заемщик осуществляет более рискованное, но приносящее больший доход инвестирование, чем-то, которое было заявлено в момент обращения за кредитом. Фактические кредиторы (например, вкладчики банка) предпочитают передать финансовым посредникам полномочия по контролю над заемщиками, так как они имеют возможность сделать это более экономно путем объединения объектов контроля, а также снизить совокупный риск посредством диверсификации ссуд. Договоры финансовых посредников с заемщиками содержат стимулирующие оговорки, которые снижают риск (например, неопределенные сроки кредита в случае недобросовестного поведения). Можно также отметить возможность участия посредника в капитале заемщика, что обеспечивает место в правлении и контроль над управлением, соблюдение и пролонгацию кредитов в зависимости от соблюдения установленных посредником нормативов, предоставление гарантии, которая периодически продлевается.
  Страхование ликвидности: договоры о депозитах, как и кредитные соглашения, гарантируют клиенту финансового посредника возврат его средств и, таким образом, банковский депозит является абсолютно ликвидным активом. Предоставляя возможность списания даже небольших сумм, депозит служит общепринятым инструментом платежа (переводы средств с использованием чека или банковской карточки осуществляются на основе договора о депозите) и формирует систему взаимных расчетов. Номинальная сумма депозита фиксирована и не уменьшается при сокращении банковского капитала, за исключением случая банкротства банка и при наличии системы государственного гарантирования вкладов банковский депозит может рассматриваться, как существенно менее рискованный актив, чем ценные бумаги, впущенные частными заемщиками.
  Функции рынка ссудных капиталов осуществляются через кредитно­финансовые институты и рынок ценных бумаг; при этом организации (финансовые посредники) в ходе решения этих задач тесно взаимодействуют друг с другом и образуют кредитно-банковскую систему.

 
© www.textb.net