Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


7.3. Форфейтинг

  Форфейтинг - это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от своего права на обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.
  Механизм форфейтинга используется в сделках двух видов:
  1. В финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
  2. В экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.
  Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми», т. е. содержащими абстрактное обязательство [2].
  Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, его привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.
  Срок форфейтирования составляет от 180 дней до пяти лет, в некоторых случаях - до семи лет.
  Договоры на форфейтирование заключаются преимущественно в евро или долларах США, так как форфейтер при менее ходовых на рынках валютах будет испытывать трудности с рефинансированием.
  По сравнению с лизингом форфейтинг отличается более простым документальным оформлением. Кроме того, если в договор лизинга от имени экспортера вступает финансовая компания, она обязательно требует сохранения права регресса на экспортера, т. е. экспортер несет на себе риски банкротства импортера. При использовании же форфейтирования риски полностью берет на себя форфейтер. То же относится к факторингу, при котором финансовые дома оставляют за собой право регресса на экспортера. Простота документооборота и освобождение экспорта от риска выгодно отличают форфейтинг и от кредитования по обороту.
  Форфейтирование как метод рефинансирования коммерческого кредита имеет для экспортера свои преимущества и недостатки. К преимуществам относятся:
  - упрощение балансового соотношения возможных обязательств и улучшение состояния ликвидности (эти преимущества важны в случае растущей задолженности экспортера);
  - уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичным государственным или частным страхованием, и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований;
  - отсутствие рисков, связанных с колебанием процентных ставок, курсов валют и изменением финансового положения должника;
  - отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.
  Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру. Но, осуществляя форфейтирование, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфейтирование может показаться ей очень выгодным.
  Таким образом, форфейтирование служит наиболее распространенным способом рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита.

Контрольные вопросы

  1. Перечислите операции коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями.
  2. Что является объектом сделок при купле-продаже драгоценных металлов и драгоценных камней?
  3. Какие металлы являются драгоценными?
  4. Какие камни считаются драгоценными?
  5. Раскройте особенности купли-продажи слитков.
  6. Кто является собственником незаконно добытых драгоценных металлов и камней?
  7. Что такое рекуперация?
  8. Опишите деятельность федерального пробирного надзора.
  9. Перечислите современные банковские продукты и технологии.
  10. Раскройте преимущества и недостатки эквайринга.
  11. Как происходит организация банковских операций на дому?
  12. Какие преимущества и недостатки форфейтинга вы знаете?

 
© www.textb.net