Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


3.6. Кредит-аренда (лизинг)

  В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который дается договор аренды, различают три вида арендных операций:
  1) краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от одного дня до одного года;
  2) среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;
  3) долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех лет и более.
  В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.
  С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов, а также лизинговые услуги связаны с банковским кредитованием и составляют своеобразную альтернативу последнему.
  Лизинг регулируется следующими нормативными документами: ФЗ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ; Гражданский кодекс РФ, Ч. II. - гл. 34 «Аренда», п. 6 «Финансовая аренда (лизинг)».
  Основу лизинговой сделки составляют различные элементы, которые подробно представлены в табл. 3.6. В основе лизинговой сделки лежат следующие документы:
  - лизинговый договор;
  - договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;
  - протокол приемки объекта сделки.
  Лизинговый договор определяет стороны договора, предмет договора, сроки действия договора, права и обязанности сторон, условия и виды лизинговых платежей, страхование объекта сделки, порядок расторжения лизингового договора.

Таблица 3.6. Основные элементы лизинговой сделки

Таблица 3.6. Основные элементы лизинговой сделки

  Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции (табл. 3.7). Рассмотрим более подробно оперативный и финансовый лизинг.

Таблица 3.7. Классификация лизинговых операций

Таблица 3.7. Классификация лизинговых операций

  Оперативный лизинг (рис. 3.1) — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Рис. 3.1. Схема оперативного лизинга

Рис. 3.1. Схема оперативного лизинга

  Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
  - лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
  - лизинговый договор заключается, как правило, на два года - пять лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
  - риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе;
  - ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге;
  - объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.
  При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому компании, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, ак новых, так и бывших в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.
  Финансовый лизинг (рис. 3.2) — это соглашение, предусматривающее в течение периода его действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
  Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
  - участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
  - невозможностью расторжения договора в течение называемого основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя,
  - более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким к сроку службы объекта сделки);
  - высокой стоимостью объектов сделки.

Рис. 3.2. Схема финансового лизинга

Рис. 3.2. Схема финансового лизинга

  Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам сходен с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками.
  В проекте лизинговых операций наиболее сложный момент - определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. Рассчитать лизинговые платежи можно используя формулу аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), а также согласно Методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей утвержденным Минэкономики России 16 апреля 1996 г. Общая сумма лизинговых платежей (Лп) по второму способу имеет вид:

Лп = А + Пк + Пком + Пу + НДС,

  где А - сумма начисленной амортизации;
  Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы;
  Пком — размер комиссионных выплат;
  Пу — плата за дополнительные услуги;
  НДС — налог на добавленную стоимость. Если лизингодатель — малое предприятие, то НДС в расчет платежей не включается.
  Отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом.
  1. Сумма амортизационных отчислений (А):

Сумма амортизационных отчислений

  где С — балансовая стоимость имущества;
  На — норма амортизационных отчислений, %.
  2. Плата за привлеченные кредитные ресурсы (Пк):

Плата за привлеченные кредитные ресурсы

  где К — сумма кредитных ресурсов;
  Ск — ставка за пользование кредитом (в годовых процентах).
  При этом величина кредитных ресурсов определяется как разница в стоимости оборудования на начало и конец года, деленная на два.
  3. Размер комиссионных выплат (Пком):

Размер комиссионных выплат

  где Ском - ставка комиссионного вознаграждения.
  4. Расчет платежей за дополнительные услуги (Пу):

Пу = Рк + Ру + Рр + Рд

  где Рк - сумма командировочных расходов работников банка;
  Ру - сумма расходов на услуги;
  Рр - сумма расходов на рекламу;
  Рд - сумма других расходов.
  5. Величина лизинговых взносов (Лв) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:
  a) при ежегодной выплате:

Л = Лп : Т;

  b) при ежеквартальной выплате:

Л = Лп : Т : 4;

  c) при ежемесячной выплате:

Л = Лп : Т : 12.

  Быстрый рост лизинговых операций объясняется наличием ряда преимуществ.
  Преимуществами для лизингополучателя являются:
  - 100% финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, что очень важно для новых и развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий);
  - возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств;
  - затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора, высвобождаются средства на другие цели;
  - защита от устаревания (морального износа) - лизинг способствует быстрой замене старого оборудования более современным, позволяет сократить риск морального износа;
  - не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
  - арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники;
  - техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель;
  - существует возможность обновлять оборудование без значительных затрат;
  - действуют налоговые льготы и инвестиционные стимулы;
  - есть возможность приобретения оборудования по окончании договора;
  - при оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе;
  - вследствие высокой гибкости лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения;
  - лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны.
  К преимуществам лизингодателя (банка) при лизинговой сделке относят:
  - расширение сферы приложения банковского капитала;
  - действие относительно меньшего риска, чем предоставление банковских ссуд;
  - наличие налоговых льгот;
  - возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.
  Для поставщика преимущества лизинга сводятся к расширению возможностей сбыта и получению денег наличными.

Контрольные вопросы

  1. Кто является субъектом кредитования?
  2. Что выступает объектом кредитования?
  3. Перечислите основные принципы банковского кредитовая, характерные для рыночной экономики.
  4. Какую роль в кредитовании играет обеспечение кредита?
  5. По каким критериям можно классифицировать виды кредитов?
  6. Назовите блоки и элементы системы кредитования.
  7. Чем отличаются методы кредитования?
  8. Что такое контокоррентный кредит? Чем данный кредит отличает от овердрафта?
  9. Какие условия кредитного договора относятся к существенным?
  10. Назовите основные разделы кредитного договора.
  11. Каково содержание критериев достаточности и приемлемости имущества заемщика для использования его в качестве залога по ссуде?
  12. В чем состоит отличие твердого залога от залога товара в обороте?
  13. Перечислите достоинства и недостатки заклада, определяющие сферу ее применения при кредитовании.
  14. Каковы методы оценки предметов залога?
  15. Каковы особенности ипотеки как способа обеспечения возвратности кредита?
  16. Как действует механизм обращения взыскания на заложенное имущество в России?
  17. Какие обязательства возлагаются на поручителя при неисполнении заемщиком кредитного договора?
  18. В чем заключается особенность банковской гарантии от других видов обеспечения кредита?
  19. Какие методы оценки кредитоспособности юридических лиц вы знаете?
  20. Какие вы знаете финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиента?
  21. Назовите элементы притока средств.
  22. Какова методика анализа денежного потока?
  23. Приведите факторы делового риска по стадиям кругооборота фондов.
  24. Каким образом происходит определение класса кредитоспособности клиента?
  25. Как осуществляется оценка кредитоспособности физического лица?
  26. Охарактеризуйте действие скорринговой модели.
  27. Сколько частей имеет кредитная история?
  28. Какую информацию имеют право запрашивать судебные органы?
  29. Сколько хранится кредитная история?
  30. В чем заключается особенность учета векселей?
  31. На каких основаниях происходит выдача ссуд под залог векселей?
  32. Что понимается под векселедательским кредитом?
  33. По каким критериям можно классифицировать потребительские кредиты?
  34. Назовите особенности получения кредита на образование.
  35. Перечислите преимущества кредитования при наличии кредитных карт.
  36. По каким признакам можно классифицировать лизинговые операции.
  37. Перечислите основные элементы лизинговой сделки.
  38. Какие основные признаки характерны для оперативного лизинга?
  39. Какие основные признаки характерны для финансового лизинга?
  40. Опишите формулы расчета лизинговых платежей.
  41. В чем заключаются преимущества лизингодателя при лизинговой сделки?
  42. В чем заключаются преимущества для банка при предоставлении лизинговых операций?

 
© www.textb.net