Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


2.4. Содержание инвестиционного менеджмента, его задачи и место в системе менеджмента предприятия

  Инвестиционная деятельность всех субъектов инвестиционного процесса имеет своей целью достижение наибольшего эффекта (высоких результатов) при минимизации осуществляемых при этом затрат. Инвестиционная деятельность может рассматриваться относительно инвестиционных проектов и решений не только отдельных предприятий, организаций, инвестиционных компаний и фондов, но и государства, территориальных органов управления. Следовательно, она должна обеспечивать разработку и реализацию наиболее эффективной инвестиционной стратегии государства, его территорий, отдельных компаний, фирм, предприятий, в том числе эффективную реализацию инвестиционных проектов.
  Управление инвестиционной деятельностью как в масштабах государства и его территорий, так и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов в целях наиболее эффективного использования имеющихся и привлекаемых инвестиционных ресурсов есть инвестиционный менеджмент. При этом инвестиционный менеджмент необходимо рассматривать и как непосредственно процесс управления инвестиционной деятельностью, и как научный метод, обеспечивающий его эффективность.
  Инвестиционная деятельность производственных предприятий и организаций является неотъемлемой составной частью процессов хозяйствования и управления, направленной на обеспечение высокого технического уровня производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции. Поэтому инвестиционный менеджмент является частью общей системы менеджмента производственной организации и связан прежде всего с подсистемами управления инновационной деятельностью, стратегического и финансового менеджмента.
  Менеджмент в инвестиционных компаниях - это, в первую очередь, управление инвестиционными вложениями и потоками. Деятельность банковских учреждений, страховых и других финансовых компаний также связана с осуществлением инвесторских функций (кредитованием инвесторов, приобретением на имеющиеся свободные средства активов предприятий, ценных бумаг и пр.), следовательно, менеджмент указанных компаний тоже предполагает управление их инвестиционной деятельностью.
  Инвестиционный менеджмент представляет собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности экономического субъекта.
  Можно выделить следующие основные задачи инвестиционного менеджмента.
  1. Рост производственного и экономического потенциала компании в результате эффективной инвестиционной деятельности.
  Стратегия развития любой компании и фирмы - как производственной, так и финансовой - с момента ее создания предполагает постоянное увеличение объема производства продукции и оказания услуг, расширение позиций на рынке и связанную с этим диверсификацию деятельности. Поэтому темпы производственного и экономического развития компаний находятся в прямой зависимости от эффективности инвестиционной деятельности.
  2. Максимизация финансовой отдачи от инвестиционных вложений. Основными итоговыми показателями масштабов и эффективности всей хозяйственной деятельности предприятий и организаций являются суммы полученного ими дохода и прибыли. Соответственно, и отдача инвестиционных вложений определяется отношением прироста прибыли к их величине (рентабельностью инвестиций).
  3. Оптимизация инвестиционных вложений. Она непосредственно связана с задачей получения максимальной отдачи от инвестиций. Отдача от инвестиционных вложений в различные сферы хозяйственной деятельности, в различных регионах страны, в международные проекты и т. д. существенно различается. Государственному сектору экономики, федеральным и региональным органам управления, а также крупным инвестиционным, финансовым и производственным компаниям важно не только обеспечить локальную эффективность конкретных отдельных производственных инвестиционных проектов и программ, но и оптимизировать распределение инвестиций в развитие экономики регионов, отраслей, страны в целом с учетом международного разделения труда и международной кооперации. Отдача инвестиционных вложений различных юридических и физических лиц в акции и ценные бумаги зависит от политики формирования их инвестиционного портфеля.
  4. Минимизация риска при осуществлении инвестиционных проектов.
  При осуществлении инвестиционных вложений практически всегда имеется риск или некоторая неопределенность в получении отдачи от них. Так, при осуществлении реальных (капиталообразующих) инвестиций имеется неопределенность в объемах и ценах реализации продукции, в определении суммы необходимых капитальных вложений, в ценах приобретения сырья, комплектующих изделий, в сроках возведения или реконструкции зданий и сооружений и т. д. При вложении средств в акции и другие ценные бумаги также имеется неопределенность в размерах получаемого дохода. Поэтому для принятия решений о направлениях инвестиционных вложений, о реализации конкретных инвестиционных проектов необходимы глубокие и всесторонние исследования факторов риска, позволяющие существенно ограничить и снизить степень рискованности инвестиций и связанные с ними возможные финансовые, имущественные и другие потери.
  5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционные вложения в реализацию крупных инвестиционных проектов предполагают отвлечение финансовых средств в больших размерах и на достаточно длительный период. Это может приводить к снижению платежеспособности фирм и компаний по текущим хозяйственным операциям, платежам в бюджет, а в конечном счете даже к банкротству. Кроме того, производственные компании и фирмы при осуществлении крупных инвестиционных проектов, как правило, привлекают кредиты, заемные средства под проценты. А наличие большой доли заемных средств в активах предприятий, фирм, компаний может привести к снижению их финансовой устойчивости в перспективе. В связи с этим при формировании источников инвестирования, принятии условий кредитования, оценке эффективности и сроков реализации инвестиционных проектов необходимо прогнозировать состояние текущей платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы (компании) на всех этапах и фазах их осуществления.
  6. Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ. Фактор времени в любой экономике, в особенности в рыночной, играет весьма важную роль. Сокращение сроков реализации инвестиционных проектов и программ прежде всего ускоряет отдачу вкладываемых инвесторами финансовых средств и других капиталов, уменьшает сроки пользования кредитами и другими заемными средствами, суммы процентов по ним. Кроме того, ускорение реализации инвестиционных проектов и программ существенно понижает степень риска инвестиций, связанного с неблагоприятными изменениями конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране и регионах.
  Все задачи инвестиционного менеджмента тесно взаимосвязаны. Например, снижение риска инвестиций непосредственно связано с обеспечением финансовой устойчивости и платежеспособности инвестора, максимальной отдачи от инвестиционных вложений. В связи с этим при разработке стратегии инвестиционной деятельности и ее осуществлении на всех уровнях управления и хозяйствования необходимо в комплексе рассматривать вышеуказанные задачи и находить пути их решения.

 
© www.textb.net