Учебники

Главная страница


Банковское дело
Государственное управление
Культурология
Журналистика
Международная экономика
Менеджмент
Туризм
Философия
История экономики
Этика и эстетика


9.2. Условия привлечения иностранных инвестиций в Россию

  Использование иностранных инвестиций является сегодня объективной необходимостью, обусловленной участием экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства. Для отечественной экономики иностранные инвестиции рассматриваются как фактор ускорения экономического и технического прогресса, обновления и модернизации производственного аппарата, овладения передовыми методами организации производства, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики. В то же время существуют и мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику, крайним выражением которых является тезис об угрозе «распродажи России» международным монополиям. Другой, более логичной позицией являются взгляды тех предпринимателей, которые в неконтролируемом притоке иностранного капитала видят угрозу серьезной конкуренции для российской промышленности. И все же объективные законы мировой экономики, опыт международной миграции капитала свидетельствуют о том, что Россия не может стоять в стороне от этого процесса. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, провозглашая идеи следования принципам открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов вывоза капитала из нашей страны и его импорта в Россию.
  В условиях инвестиционного кризиса 1990-х гг. в России привлечение иностранных инвестиций стало задачей, от эффективности решения которой зависели ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ.
  Специфические условия нашей страны (обширность территории, неразвитость коммуникационной структуры, наличие устаревшего производственного аппарата, гипертрофированность военно-промышленного комплекса при отсутствии целого ряда производств, необходимых для гражданской экономики) сделали этот процесс не имеющим аналогов в мире. Приток иностранных инвестиций в Россию в абсолютном выражении значительно ниже уровня развитых стран Европы и США и находится на уровне стран Южной Америки (Бразилия, Мексика) и Австралии. Если же принять во внимание величину инвестиций на душу населения и масштаб российской экономики, то приток иностранных инвестиций за весь период экономических реформ, несмотря на его ежегодное увеличение, окажется крайне мал.
  Наиболее привлекательными отраслями российской экономики для иностранных инвестиций являются прежде всего те, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов, имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная и отчасти химическая промышленность), обслуживают широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления). Иностранные инвесторы в этом случае решают проблему сырьевого обеспечения своих стран, а также реализуют некапиталоемкие быстроокупаемые проекты, ориентированные на насыщение российского потребительского рынка. Более двух третей иностранных инвестиций в российскую экономику традиционно направляются в топливную, пищевую промышленность, телекоммуникации и коммерческую деятельность по обслуживанию рынка. Подобная ориентация ведет к усилению зависимости нашей страны от экспорта сырьевых товаров, является тормозом в структурной перестройке отечественной экономики и не способствует ее экономическому росту.
  Кроме «отраслевого перекоса» налицо и территориальная неравномерность распределения ПИИ в России. Львиная их доля идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной, финансовой и информационной инфраструктурой (Москва и Московская область, Санкт-Петербург, отчасти Приморский край), либо в регионы с высокой плотностью ориентированных на экспорт предприятий ТЭК (Тюменская, Томская, Омская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан, Красноярский край). Можно выделить три основных центра привлечения ПИИ в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры.
  Описанная выше тенденция к неравномерному отраслевому и территориальному распределению прямых иностранных инвестиций не случайна. Она в значительной мере отражает, с одной стороны, реальное положение сегодняшней России в международном разделении труда как экспортера сырьевых ресурсов и импортера иностранной высокотехнологичной продукции. С другой стороны, эта тенденция показывает, какие категории инвесторов готовы производить прямые капиталовложения в российскую экономику, невзирая на высокие риски и неблагоприятный инвестиционный климат. Прежде всего это крупнейшие ТНК, рассматривающие ПИИ в России как способ доступа к российским ресурсам и внутреннему рынку. Инвестиции в российские предприятия являются для них частью глобальной инвестиционной стратегии продвижения на российский рынок своей продукции (реализуемой через создание торгово-сбытовой сети, сборочных производств, сервисных центров, внедрение своих стандартов), что позволяет им мириться с высокой рискованностью и временной невыгодностью капиталовложений. Во-вторых, это средний и мелкий иностранный капитал, привлекаемый в Россию сверхвысокой рентабельностью и быстрой окупаемостью отдельных проектов (в торговле, строительстве и сфере услуг). В-третьих, это инвесторы из числа представителей российской диаспоры в зарубежных странах, а также компании, вкладывающие в Россию незаконно вывезенный за ее пределы и легализованный за рубежом капитал. Риски инвестиций в Россию для них снижаются за счет знания местной специфики и обширных деловых и статусных контактов в стране.
  Иностранные компании и банки, производя инвестиции в России, преследуют следующие цели помимо вышеназванных:
  • использование факторов производства, цена которых в России ниже мировой - сравнительно дешевая рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья (при этом не стоит переоценивать дешевизну труда в России, во многих развивающихся странах стоимость рабочей силы ниже, а работники более дисциплинированы);
  • включение российских предприятий в технологические цепочки иностранных ФПГ посредством приобретения отечественных предприятий - поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов;
  • покупка потенциально эффективных российских предприятий по низкой цене с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в создание системы сбыта, проведения маркетинговых исследований и реструктуризации номенклатуры производимой продукции;
  • использование морально устаревшего или экологически вредного оборудования, которое невозможно эффективно использовать в развитых странах; выпуск и реализация на российском рынке устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана.
  Международная правовая практика предусматривает для иностранных инвестиций применение либо режима наибольшего благоприятствования, либо национального режима. В России действует национальный режим. В соответствии с документами Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной торговой палаты (МТП) и Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) это означает, что привлечение иностранных инвестиций и деятельность компаний с иностранным участием регулируются национальным законодательством, причем последнее не содержит различий в регламентации хозяйственной деятельности национальных и зарубежных инвесторов.
  Иностранные инвесторы могут иметь доступ к местным производственным, трудовым и финансовым ресурсам, создавать предприятия любой организационно-правовой формы, принятой в стране, осуществлять хозяйственную деятельность на тех же условиях, что и национальные предприниматели, пользоваться значительными местными льготами. Разработанные МБРР совместно с МВФ принципы приема иностранных инвестиций включают: национальный режим, недискриминацию иностранных инвесторов, защиту и гарантии (беспрепятственного перевода соответствующих валют, недопущения экспроприации иностранных капиталовложений, разрешения споров между инвестором и принимающим государством в Международном арбитраже).
  Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (далее - Закон об иностранных инвестициях), другими федеральными законами и иными нормативными актами РФ, а также международными договорами РФ. Кроме того, отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, регулируются соответственно законодательством РФ о банковской деятельности и законодательством о страховании. Вложения иностранного капитала в некоммерческие организации для достижения определенной общественно полезной цели (образовательной, благотворительной, научной и религиозной) осуществляются в соответствии с законодательством РФ о некоммерческих организациях.
  Субъекты РФ вправе принимать собственные законы и иные нормативные правовые акты, регулирующие иностранные инвестиции, по вопросам, относящимся к их ведению, а также к совместному ведению Российской Федерации и ее субъектов, в соответствии с федеральными законами РФ. Региональные власти, заинтересованные в привлечении зарубежных инвестиций и технологий, нередко принимают весьма действенные меры в этом отношении. В той или иной форме законы (указы, постановления) об иностранных инвестициях и их стимулировании были приняты во многих регионах - субъектах РФ еще в 1993-1996 гг. (например, в Московской области, республиках Татарстан, Саха, Якутия, Мордовия и др.).
  Закон об иностранных инвестициях определяет понятия «иностранный инвестор», «иностранная инвестиция», «прямая иностранная инвестиция».
  В соответствии с российским законодательством под иностранными инвестициями понимаются вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денежных средств, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, прав на интеллектуальную собственность, а также услуг и информации.
  Иностранными инвесторами в РФ могут являться иностранные юридические лица, иностранные граждане, отечественные граждане, проживающие за рубежом, иностранные государства, международные организации.
  Иностранные инвестиции в РФ осуществляются в следующих формах:
  • в форме долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с российскими юридическими и физическими лицами;
  • создания организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
  • участия в приватизации;
  • приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;
  • приобретения организаций, имущественных комплексов, прочего имущества, не запрещенного законодательством РФ;
  • приобретения ценных бумаг;
  • хозяйственной деятельности в свободных экономических зонах.
  Прямая иностранная инвестиция представляет собой:
  • приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь образуемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества;
  • вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;
  • осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования.
  В законодательстве РФ предусмотрены количественные ограничения для иностранных инвестиций, затрагивающих деятельность стратегически важных отраслей российской экономики. В Федеральном законе от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» обозначены 42 таких вида деятельности. Это, в частности, работы по активному воздействию на гидрометеорологические и геофизические процессы, работы с ядерными установками, радиационными источниками и радиоактивными материалами, разработка и производство вооружений, боеприпасов, военной и авиационной техники, торговля ими, космическая деятельность, теле- и радиовещание, услуги связи (кроме сети Интернет), геологическое изучение недр, разведка и добыча полезных ископаемых, добыча водных биоресурсов, полиграфическая деятельность. Сделки купли-продажи, дарения, мены голосующих акций или долей в уставном капитала, доверительного управления, совершаемые иностранными государствами или организациями в отношении предприятий этих видов деятельности подлежат предварительному согласованию с Правительством РФ, если в результате этих сделок иностранные инвесторы приобретают право распоряжаться более чем 25% общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции (доли) в капитале стратегически важных предприятий. В отношении деятельности по разведке и добыче полезных ископаемых из недр федерального значения это требование ужесточено до 5%. Для согласования рассматриваемых сделок создана Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации.
  Положения этого закона не распространяются на отношения с хозяйственными обществами, в уставном капитале которых доля (вклад) Российской Федерации составляет более 50% голосующих акций или Российская Федерация имеет право прямо или косвенно распоряжаться более чем 50% общего количества голосов, а также на отношения, урегулированные международными договорами. Таким образом, закон направлен на предотвращение обладания иностранными инвесторами контрольными или блокирующими пакетами акций. Основные положения государственной политики Российской Федерации в отношении иностранных инвестиций прописаны в Законе об иностранных инвестициях. В частности, законом закреплены государственные гарантии защиты иностранных инвестиций:
  • гарантия правовой защиты иностранных инвесторов на территории Российской Федерации, в том числе право на возмещение убытков, причиненных инвестору в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов;
  • право осуществлять инвестиции в любых формах, не запрещенных законодательством Российской Федерации;
  • гарантия перехода прав и обязанностей иностранного инвестора другому лицу;
  • гарантия компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями;
  • гарантия обеспечения надлежащего разрешения спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации иностранным инвестором;
  • гарантия использования на территории Российской Федерации и перевода за ее пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм, в том числе компенсаций;
  • гарантия права иностранного инвестора на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации, которые были ввезены на ее территорию в качестве иностранной инвестиции;
  • право иностранного инвестора на приобретение ценных бумаг;
  • гарантия участия иностранного инвестора в приватизации;
  • гарантия предоставления иностранному инвестору права на земельные участки, другие природные ресурсы, здания, сооружения и иное недвижимое имущество;
  • гарантия от неблагоприятного для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями изменения законодательства Российской Федерации.
  Закон об иностранных инвестициях гарантирует иностранным инвесторам, осуществляющим приоритетные инвестиционные проекты (т. е. проекты с суммарным объемом иностранных инвестиций не менее 1 млрд руб. либо с минимальным вкладом иностранных инвесторов в уставном капитале не менее 100 млн руб. или 25%), стабильность законодательства РФ, в том числе налогового, в течение всего срока окупаемости проекта (не более семи лет с начала финансирования проекта за счет иностранных инвестиций). Таким образом, вновь принятые федеральные законы, нормативные акты РФ и изменения к действующим актам, приводящие к увеличению совокупной налоговой нагрузки на деятельность иностранного инвестора либо коммерческой организации с иностранными инвестициями, не действуют в отношении этих хозяйствующих субъектов в течение срока окупаемости проекта.
  Инвестиционное законодательство РФ критикуется специалистами за его определенную декларативность. В Законе об иностранных инвестициях перечислены гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам, однако отсутствует конкретный механизм реализации этих гарантий. Положения о гарантиях неизменности налогового режима для инвесторов распространяются только на определенную категорию коммерческих организаций, реализующих приоритетные проекты. Закон об иностранных инвестициях не распространяется на вложения иностранного капитала в кредитные и страховые организации, а также в некоммерческие организации. Таким образом, в отношении инвесторов проводится неодинаковая налоговая политика по признаку объема вкладываемых средств. На практике получается, что инвестор, вложивший средства в один проект, оказывается более защищен от неблагоприятного изменения налогового климата, чем инвестор, диверсифицировавший вложения и создавший несколько различных производств с суммарным объемом инвестиций больше, чем у первого, но не подпадающих под определение приоритетного инвестиционного проекта. Статус приоритетного присваивается проекту по решению Правительства РФ, которому фактически предоставлено право по своему усмотрению делегировать налоговые льготы отдельным предприятиям, причем наиболее крупным налогоплательщикам, т. е. регулировать доходную часть федерального бюджета. Кроме того, закон не страхует инвесторов от изменения ставок таможенных пошлин, направленных на защиту экономических интересов России, а также ставок акцизов и НДС. Эта оговорка не случайна, так как именно таможенные пошлины, акцизы и НДС являются основными источниками доходов федерального бюджета. Эти косвенные налоги и составляют основную налоговую нагрузку на изготовителя, поэтому фактически инвестор гарантирован только от неблагоприятного изменения менее значимых (второстепенных) налогов. Важной является гарантия на возврат капитала, в том числе доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями на территории России. Таким образом, закон гарантирует беспрепятственный вывоз легального капитала из страны зарубежными инвесторами без каких-либо ограничений. Однако из этого правила могут быть исключения, как, например, во время финансового кризиса в августе 1998 г.
  В целях привлечения в реальный сектор экономики прямых иностранных инвестиций был утвержден Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (далее - Закон о разделе продукции). Согласно основополагающему принципу соглашений о разделе продукции, инвестор освобождается от части российских налогов, отдавая при этом государству определенную долю добытого и (или) переработанного сырья либо его денежный эквивалент. Налоговый кодекс РФ предоставляет иностранным инвесторам специальный налоговый режим, предполагающий:
  • освобождение от уплаты:
  - региональных и местных налогов и сборов по решению соответствующего регионального или муниципального органа власти и управления,
  - налога на имущество организаций в отношении основных средств, нематериальных активов, запасов и затрат, находящихся на балансе налогоплательщика и используемых исключительно для выполнения соглашений о разделе продукции,
  - транспортного налога;
  • возмещение инвестору суммы уплаченных им НДС, акцизов, единого социального налога, государственной пошлины, таможенных сборов, земельного налога, платежей за пользование природными ресурсами, водными объектами.
  Минеральное сырье, полученное инвестором в рамках реализации инвестиционного проекта по соглашению о разделе продукции, является его собственностью и может быть вывезено с таможенной территории Российской Федерации на условиях, определенных этим соглашением, без количественных ограничений экспорта.
  На стимулирование прямых иностранных инвестиций направлен и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге». Лизинг как альтернативная форма финансирования долгосрочных инвестиций получает все большее распространение в хозяйстве современной России. Субъектами лизинговых отношений могут быть резиденты и нерезиденты РФ, а также хозяйствующие субъекты с участием иностранного капитала. Лизингодатель получает такие преимущества, как расширение круга постоянных партнеров, номенклатуры продукции на внутреннем и внешнем рынке, благоприятный налоговый режим, рост экономической эффективности использования передаваемого в лизинг оборудования и др. Лизингополучатель приобретает возможность сократить объемы собственных капитальных затрат, снизить риск капиталовложений, уменьшить налогооблагаемую прибыль.
  В качестве меры привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ специалистами многие годы называлось создание реально функционирующих свободных (или особых) экономических зон - территорий с льготным таможенным и налоговым режимами. Закон об особых экономических зонах был принят в июле 2005 г. Особая экономическая зона (ОЭЗ) - определяемая Правительством РФ часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности (ст. 2 Закона). В Российской Федерации могут создаваться особые экономические зоны четырех типов: промышленно-производственные, технико-внедренческие, туристско-рекреационные и портовые. Основными целями создания ОЭЗ являются развитие обрабатывающих и высокотехнологичных отраслей экономики; производство новых видов продукции, развитие импортозамещающих производств; развитие транспортной инфраструктуры; развитие туризма и санаторно-курортной сферы.
  Отбор заявок на создание особых экономических зон одного типа осуществляется на основе конкурсного отбора. Положение о проведении конкурса по отбору заявок утверждается Правительством РФ. Особая экономическая зона создается на 20 лет, срок ее существования продлению не подлежит. В соглашении о создании особой экономической зоны, заключаемом для каждой ОЭЗ отдельно, устанавливаются объем и сроки финансирования создания инженерной, транспортной, социальной, инновационной и иной инфраструктуры зоны за счет средств федерального бюджета, бюджета субъекта РФ, местного бюджета. Земельные участки в пределах территории особой экономической зоны могут предоставляться во временное владение и пользование исключительно на основании договора аренды.
  В ОЭЗ действует таможенный режим «свободная таможенная зона», при котором иностранные товары размещаются и используются в пределах территории особой экономической зоны без уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость, а также без применения к указанным товарам запретов и ограничений экономического характера, установленных в соответствии с законодательством РФ о государственном регулировании внешнеторговой деятельности, а российские товары размещаются и используются на условиях, применяемых к вывозу в соответствии с таможенным режимом экспорта с уплатой акциза и без уплаты вывозных таможенных пошлин. Суммы ввозных таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость возвращаются таможенными органами, если освобождение от уплаты ввозных таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость или их возврат предусмотрены при фактическом вывозе товаров с таможенной территории РФ. Оборудование и объекты недвижимости, ввезенные на территорию ОЭЗ в соответствии с таможенным режимом свободной таможенной зоны и (или) изготовленные из товаров, помещенных под этот таможенный режим, и принадлежащие резидентам ОЭЗ на момент прекращения существования особой экономической зоны, остаются в собственности указанных лиц без уплаты таможенных пошлин и налогов и приобретают статус находящихся в свободном обращении на таможенной территории РФ. Предусмотрены следующие налоговые льготы для резидентов особых экономических зон: снижение ставки налога на прибыль до 20% в промышленно-производственных ОЭЗ, освобождение от транспортного и земельного налогов, налога на имущество с момента постановки на учет имущества на пять-десять лет во всех ОЭЗ кроме портовых, пониженные ставки ЕСН для резидентов технико-внедренческих ОЭЗ. Резидентам всех ОЭЗ предоставляется гарантия от неблагоприятного изменения законодательства РФ о налогах и сборах (за исключением налогообложения подакцизных товаров) на весь период существования каждой зоны.
  В декабре 2008 г. действовали две ОЭЗ промышленно-производственного типа - в Липецкой области и в Республике Татарстан, четыре зоны технико- внедренческого типа - в Санкт-Петербурге, в Зеленоградском административном округе Москвы, в Дубне (Московская область) и в Томске, семь особых зон туристско-рекреационного типа - в Калининградской и Иркутской областях, Краснодарском, Ставропольском, Алтайском краях, республиках Алтай и Бурятия.
  Несмотря на все принятые меры, в России пока не сложились достаточно благоприятные условия для иностранных инвестиций. Иностранных инвесторов отпугивает непоследовательность экономической политики в России, постоянное изменение «правил игры». Российское законодательство в отношении иностранных инвестиций направлено главным образом на прямые капитальные вложения и слабо затрагивает вопросы допуска иностранного капитала на биржу, размещения акций и иных ценных бумаг за рубежом. Еще одно из важных препятствий на пути иностранных инвестиций - это чрезвычайная зарегулированность государством экономических отношений. Сложилась ситуация, когда реализация любого сравнительно крупного инвестиционного проекта требует поддержки на правительственном или региональном уровне. Льготы, предоставляемые иностранным инвесторам, обставлены такими условиями, что ставят их в зависимость от субъективных действий чиновников. Сложность масштабных иностранных инвестиций в модернизацию производства на территории России заключается также в том, что часто иностранным компаниям приходится работать с предприятиями, не имеющими нормального финансового обслуживания, квалифицированных менеджеров, современных маркетинговых структур и других элементов цивилизованного бизнеса.
  Добиться существенного количественного и качественного роста иностранных инвестиций в российскую экономику можно, очевидно, путем выработки целостной государственной политики в этой области. Учитывая опыт многих зарубежных стран, в число необходимых для России мер в этом направлении должны войти стабилизация и упрощение нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность иностранных инвесторов; обеспечение прозрачности деятельности российских хозяйствующих субъектов; создание работоспособной структуры фондового рынка; стабилизация банковской системы; разрешение проблем страхования рисков для иностранных инвесторов.

 
© www.textb.net